반응이 참 한결 같은 파월 회견

◎ 해외 증시

빅테크, 고용, FOMC 재료 쏟아지며 하락 마감

일단 초반부터 빅테크 약세에 지수도 밀림

알파벳, 마이크로소프트, AMD 실적 발표 후 약세

알파벳-6%, 그 외 종목들 -2% 전후 하락

AI 관련 이슈로 상승한 종목들이 동력을 잇지 못함

재료 대비 과하게 상승했다는 일부 투자자들 매물

막대한 투자 계획, AI 수익 연결 시점에 대한 불안

샘 스토볼, 긍정적 실적 불구 하락. 뉴스에 판 것

테크주들 올해 수익 대비 29배 수준에 거래

수익 확대 보여주어야 주가 동력이 생길 것

FOMC는 예상대로 동결. 성명서에 약간의 변화

일단 추가 금리인상 관련 문구는 삭제

반면 확신이 들 때까지 인플레 지표 더 봐야 한다고

긴축에 따른 은행, 경제 활동 리스크 문구도 제외

대차대조표 관련 문구는 변화가 없었음

인상은 끝. 그러나 당장 인하 및 QT 변화 없다는 의미

파월은 2% 돌아가고 있다는 확신은 커지나 추가 확신 필요

주거비는 계속 둔화 전망. 상품 부분은 안정세 지속

경제가 좋아 물가 안정 어려워진다는 것은 동의 안 함

연내 너무 이르거나 늦지 않는 시점에 인하할 것.

임금 상승률 등 고용 정상화 중. 물가에 부정적 영향 없을 듯

금리인하 논의는 없었음. 3월 인하 가능성은 크지 않음

대차 대조표 논의했음. 3월에 구체적으로 논의할 듯 

일단 3월 인하 기대 무산에 실망하는 일부 매물 출회

파월 회견 때 마다 하락하는 패턴은 오늘도 반복

1월 ADP민간고용 10.7만으로 예상 14.5만 화회

국채 금리 3%대 후반까지 밀리는 이유로 작용

어쨌든 1월은 상승 마감. 1월 상승시 연간 67% 확률로 오름

◎ 주요 지표

달러인덱스 103.63 (+0.23%)

국제유가 75.76달러 (-2.65%)

변동성지수 14.34 (+7.74%)

10년물 금리 3.929%

MSCI 한국지수 +0.25% 

야간선물 +0.25%

◎ 전망과 전략

지난 1월 증시는 이례적으로 많이 하락한 편

역대 1월 낙폭으로 코스피 6위, 코스닥은 4위

코스닥은 하락 종목수가 2.2배 가량 더 많았음

금리, 이차전지 부진 등이 이어지며 부담으로 작용

특히 막판에는 저PBR 변수가 코스닥 발목을 잡음

수급이 넘어가면서 코스닥 전체에 영향

통상 증시 흐름은 업종이 크게 반대로 가지는 않음

1월 후반에는 금융 업종과 코스닥 정반대로

예탁금이 증가하더나 저PBR주들이 주춤해야

다만 코스닥은 전일로 과매도권으로 진입

기본 가치 이하로 내려간 업종이 많아진 상황

즉, 악재를 과도하게 반영한 위치라고 봐야

지수 영향으로 동반 하락한 실적주들

꾸준하게 기관, 외국인 매수 붙어있는 종목들

그 외 지수 대비 지지력 확고한 종목들 관심 지속