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칼럼

4월 15일 리서치 이야기(삼성전자 미국 반도체 보조금, 삼성 파운드리 미국, 에이디테크놀로지, 메가스터디교육, 시간외 특징주)

하이불스
2024-04-15 21:22:51

4월 15일 리서치 이야기

이지스 리서치(https://m.site.naver.com/1kZ6t)





삼성전자, 美서 반도체 보조금 9조원 받는다…역대 3번째 규모

https://www.yna.co.kr/view/AKR20240415080100071


※ 기다리던 삼성전자 미국 반도체 보조금 소식이 나왔습니다. 삼성전자가 미국 정부로부터 받게 되는 반도체 현지 투자 보조금은 64억$(약 8조80505억원) 규모입니다. 삼성전자는 이에 화답해 미국 텍사스주 테일러시 반도체 공장 투자 규모를 기존 170억$(약 23조5000억원)에서 400억$(약 55조3000억원)으로 대폭 늘리기로 결정했습니다. 반도체 파운드리 공장을 1곳 더 짓고, 첨단 패키징 시설과 연구개발(R&D) 시설도 세울 예정입니다.


※ 보조금 규모로는 인텔(미국), TSMC(대만), 삼성전자(한국) 순서지만, 투자액 대비 보조금 비율은 인텔 8.5%, TSMC 10.2%, 삼성전자 14% 수준으로 보조금을 잘 받은 것으로 보입니다. 


※ 삼성전자의 테일러 파운드리 공장이 추가로 건설되면 기존 오스틴 파운드리 공장과 함께 시너지를 일으키면서 AI 분야를 포함한 각종 첨단 반도체 설계(팹리스) 기업들을 파운드리 고객사로 끌어들이는 효과로 이어질 것으로 기대하고 있습니다.


※ 삼성전자 파운드리 투자 관련 종목으로 삼성 파운드리의 디자인솔루션파트너(DSP)사인 에이디테크놀로지를 제시해드렸습니다.

에이디테크놀로지 투자포인트 : 4월 15일 투뿔(1++) 추천주 참고




[대신증권 박장욱][Industry Report]원자력 밸류체인 재건과 한국 원자력의 수혜 


지금 원자력을 봐야하는 세 가지 이유 

1) 전기수요 증가, 2) 저탄소, 합리적 가격, 전력망 신뢰성, 3) 미국 중심의 원자력 밸류체인 재건 


자료의 차별점. 

1) 원자력 업스트림 ~ 다운스르팀까지 밸류체인 전반에 대해서 다룸

2) 지역분쟁이 일으킨 밸류체인 재건. 한국은 미국과 원자력 노형에서 경쟁관계이나 기기 제조에서 협력관계 

밸류체인 재건에서 한국 원자력의 강점에 대해서 미,프,한 비교를 통해서 다룸 


탑픽: 비에이치아이

세계 1위 HRSG 제조업체, 원자력 B.O.P 국내 과점업체 

가스복합화력발전 증가에 따라 24년 실적을 이끌 HRSG, 25년 이후를 담당할 원자력 B.OP 부문 



https://bit.ly/4aEgmXd


※ 지난 22대 국회의원 선거(총선)에서 야당이 압승을 거두면서 윤석열 정부의 원전 생태계 복원 정책 추진력에 대한 우려로 최근 비에이치아이 등 원자력발전 관련주들의 주가가 부진했습니다. 그러나, 원전은 기존 화석연료 에너지 시대에서 신재생에너지 시대로 넘어가는 가교 역할을 하기 때문에, 원전으로의 복귀는 우리나라뿐만 아니라 글로벌 메가트렌드입니다. 또 러시아-우크라이나 전쟁 이후 전 세계적으로 지정학적 긴장감이 높아지면서 에너지 안보에 대한 중요성이 크게 부각되었고, 이에 원전이 필수 에너지원으로 인식되고 있습니다(저렴하고 효율적). 또한, 인공지능(AI)으로 데이터센터 수요가 급증하자 전력 수요가 폭발하면서 이를 커버하기 위한 에너지원으로도 원전이 주목받고 있습니다. 국내 총선 결과가 센티멘트에 영향은 줄 수 있겠지만, 글로벌 메가트렌드인 만큼, 우리나라만 이에 역행하긴 쉽지 않다고 봅니다.


※ 저희도 비에이치아이를 원전 관련주 중 top-pick으로 보고 있으며, 현재 하이불스 펀드에 편입 중입니다. 





메가스터디교육 주주가치 제고를 위한 주주환원정책 안내('24년~'26년, 3개년)


1. 주주환원 규모 : 당기순이익의 60%(별도 재무제표 기준) 내외

 - 비경상손익 제외

 - '24년~'26년 3개년 합산 기준

 - 대상기간 3개년('24년~'26년) 계산시('23년 당기순이익 기준) 현재 시총의 약 1/4수준

 - 과거 3개년('21년~'23년) 계산시 당기순이익의 약 34%였음


2. 주주환원 방법 : 배당 및 자사주 매입

 - 자사주 매입 이후 1개년 이내 전량 소각 예정

 - 주가 강약에 따라 연도별 자사주 매입 및 배당금 비중 조정

 - '24년도 주주환원 규모는 '24년 1월, 2월 자기주식취득신탁계약 200억원 포함 금액

 - 상기 주주환원귀속시기 관련하여 배당은 회계년도 기준 자사주매입은 계약체결일 기준임

  예시) '23년 회계년도 배당 230억 → '24년 4월 지급 : '23년 230억 귀속

     '23년 2월, '23년 12월 자사주 매입 신탁계약 각 100억 : '23년 200억 귀속


https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240415900488


※ 메가스터디교육이 기다리던 주주환원정책을 발표했습니다. 작년 12월부터 올해 1월, 2월까지 각각 100억원씩 총 300억원의 자사주 취득을 결정했고, 그 중 일부를 소각하는 등 주주가치 제고 노력을 계속 해왔는데, 중장기적인 방향이 나온 것입니다.


▲교육주 PER (source : BigFinance)


※ 특히 공시 중에 '교육업계 평균 PER 수준에 이를 때까지 적극적 주주환원정책을 추진하겠다'는 내용이 눈에 띕니다. 위는 교육업계 peer 그룹인데, 적자라 per이 음수(-)인 종목들을 제외하면 교육업계 평균 PER은 17.9배입니다. PER이 경상적인 범위 밖에 있는 NE능률을 제외하면 평균 PER은 10.6배 정도 됩니다. 현재 메가스터디교육의 PER이 6.5배 정도이므로 단순 계산해도 주가가 최소 +62% 오를 때까지는 주주환원정책이 계속 나올 수 있다는 기대를 가져볼 수 있습니다.


※ 1인당 사교육비가 계속 증가하면서 매년 꾸준히 실적이 성장하고는 있지만, 국내 학령인구 감소와 해외 확장성 제한, 정부의 사교육 줄이기 정책 압박 속 최근 공단기 인수까지 불발되면서 주가가 부진했는데요. 현재 밸류에이션 최하단 구간에서 강력한 주주환원정책이 나오면서 중기적으로 주가 상승의 모멘텀으로 작용할 것으로 기대됩니다. 


※ 메가스터디교육은 현재 하이불스 펀드에 편입 중입니다.




>4월 15일 시간외 특징주


라닉스(317120)

+10.00%

현대모비스 자율주행 4단계 실증차, 인천 송도-영종도 일대 시험운행 소식 등에 시간외 자율주행차 테마 상승 

모바일어플라이언스(087260)

+9.96%

현대모비스 자율주행 4단계 실증차, 인천 송도-영종도 일대 시험운행 소식 등에 시간외 자율주행차 테마 상승 

모트렉스(118990)

+9.96%

현대모비스 자율주행 4단계 실증차, 인천 송도-영종도 일대 시험운행 소식 등에 시간외 자율주행차 테마 상승 

넥스트아이(137940)

+9.93%

시간외 일부 정치/인맥(이준석) 테마 상승 

메가스터디교육(215200)

+9.83%

장 마감 후 주주가치 제고를 위한 주주환원정책 안내('24년~'26년(3개년)/당기순이익의 60%(별도 재무제표 기준) 내외 주주환원 등) 공시 

엑시콘(092870)

+9.76%

美 삼성전자에 반도체 보조금 9조원 지원 결정 및 삼성전자 'NRD-K' 구축 본격화 모멘텀 지속 등에 시간외 일부 반도체/CXL(컴퓨트익스프레스링크) 테마 상승 

파라텍(033540)

+9.50%

장 마감 후 제조사업부문을 물적분할하여 분할 신설회사 주식회사 파라텍 테크놀로지를 설립키로 결정 정정공시(매수예정가격(주식매수청구권):3,050원, 분할기일:2024-07-01). 주주총회소집결의(임시주주총회, 날짜:2024-05-31) 공시 

네패스(033640)

+7.15%

시간외 일부 반도체 관련주 상승. 팹리스로부터 AI 서버용 저전력 PMIC 대량 수주 소식에 정규장 7.64% 강세 

HPSP(403870)

+6.88%

시간외 일부 반도체 관련주 상승. 장 마감 후 [‘한국판 ASML' HPSP 매물로] 기사 

대원전선(006340)

+6.32%

전력설비 업황 호조 및 구리 가격 상승세 지속 등에 전선/전력설비 테마 상승 속 정규장 12.79% 급등 

JTC(950170)

+5.14%

장 마감 후 지난해 실적 발표, 23년(02월결산) 연결기준 매출액 1,499.37억원(전년대비 +318.89%), 영업이익 216.23억원(전년대비 흑자전환) 

워트(396470)

+4.83%

美 삼성전자에 반도체 보조금 9조원 지원 결정 및 삼성전자 'NRD-K' 구축 본격화 모멘텀 지속 등에 시간외 일부 반도체 관련주 상승 

대우부품(009320)

+4.82%

장 마감 후 서연이화와 총 1,128.75억원 규모 자동차용 무드램프(엠비언트 라이트) 제어기 공급계약 체결 공시 

스마트레이더시스템(424960)

+4.28%

현대모비스 자율주행 4단계 실증차, 인천 송도-영종도 일대 시험운행 소식 등에 시간외 자율주행차 테마 상승 

모아데이타(288980)

+3.72%

장 마감 후 전환사채(해외전환사채포함) 발행후 만기전 사채 취득 및 전환가액조정(2,515원 -> 2,709원) 공시 

화인베스틸(133820)

+2.94%

장중 [화인베스틸, 인포인, 로봇밸리 전략적 제휴 및 공동사업 추진 협약] 기사 

네오셈(253590)

+2.93%

美 삼성전자에 반도체 보조금 9조원 지원 결정 및 삼성전자 'NRD-K' 구축 본격화 모멘텀 지속 등에 시간외 일부 반도체/CXL(컴퓨트익스프레스링크) 테마 상승 

인포뱅크(039290)

+2.90%

현대모비스 자율주행 4단계 실증차, 인천 송도-영종도 일대 시험운행 소식 등에 시간외 자율주행차 테마 상승 

에스엠코어(007820)

+2.75%

장중 [에스엠코어, 102억원 규모 배터리 모듈 자동화 수주 계약 안내] 기사 

와이아이케이(232140)

+2.53%

美 삼성전자에 반도체 보조금 9조원 지원 결정 및 삼성전자 'NRD-K' 구축 본격화 모멘텀 지속 등에 시간외 일부 반도체 관련주 상승 

오킨스전자(080580)

+2.36%

美 삼성전자에 반도체 보조금 9조원 지원 결정 및 삼성전자 'NRD-K' 구축 본격화 모멘텀 지속 등에 시간외 일부 반도체/CXL(컴퓨트익스프레스링크) 테마 상승 

YBM넷(057030)

+2.31%

시간외 일부 정치/인맥(이준석) 테마 상승 

네패스아크(330860)

+2.28%

美 삼성전자에 반도체 보조금 9조원 지원 결정 및 삼성전자 'NRD-K' 구축 본격화 모멘텀 지속 등에 시간외 일부 반도체 관련주 상승 

라이콤(388790)

+2.16%

현대모비스 자율주행 4단계 실증차, 인천 송도-영종도 일대 시험운행 소식 등에 시간외 자율주행차 테마 상승 

엔터파트너즈(058450)

+1.90%

장 마감 후 최대주주 변경을 수반하는 주식양수도 계약 체결 정정공시(양수도 대금의 지급일정 및 지급조건등에 관한 사항) 

퓨런티어(370090)

+1.76%

현대모비스 자율주행 4단계 실증차, 인천 송도-영종도 일대 시험운행 소식 등에 시간외 자율주행차 테마 상승 

삼보산업(009620)

+1.72%

시간외 일부 정치/인맥(이준석) 테마 상승 

에이테크솔루션(071670)

+1.70%

현대모비스 자율주행 4단계 실증차, 인천 송도-영종도 일대 시험운행 소식 등에 시간외 자율주행차 테마 상승 

에이팩트(200470)

+1.55%

美 삼성전자에 반도체 보조금 9조원 지원 결정 및 삼성전자 'NRD-K' 구축 본격화 모멘텀 지속 등에 시간외 일부 반도체 관련주 상승 

지니틱스(303030)

+1.45%

美 삼성전자에 반도체 보조금 9조원 지원 결정 및 삼성전자 'NRD-K' 구축 본격화 모멘텀 지속 등에 시간외 일부 반도체 관련주 상승 

큐리언트(115180)

+1.32%

장중 (주)동구바이오제약 등 대상 보통주 2,558,199주, 우선주 795,635주(134.99억원) 규모 제3자배정 유상증자 결정 공시 

디아이(003160)

-2.21%

장 마감 후 [투자주의]투자경고종목 지정예고 공시 

샌즈랩(411080)

-2.34%

장 마감 후 153,400주 추가상장(주식매수선택권행사) 공시




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