4/18 (목) 모닝 브리프

◆ Market

- 다우존스산업: 37,753.31 (-0.12%)

- S&P500: 5,022.21 (-0.58%)

- 나스닥: 15,683.37 (-1.15%)

- S&P500 VIX: 18.21 (-1.03%)

- 달러인덱스: 105.77 (-0.28%)

- WTI선물: 82.69 (-3.13%)

- MSCI 한국 Index Fund: 60.88 (-0.67%)

◆ Comment

- 우리 증시는 반등 시도 전망. 어제 미 증시가 약세를 보였지만 중동 리스크가 상당부분 반영되었다는 인식과 ASML 실적 발표 이후 반도체 업황 둔화 우려가 어제 반영되었다는 인식에 따라 반발 매수세 유입 예상.

- 관건은 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체 대형주들의 움직임과 함께 중동 리스크와 관련하여 새로운 소식이 나오는지 여부. 이외에도 외환당국의 개입 이후 원달러 환율 움직임의 안정화가 이어질지 여부가 중요한 변수.

- 어제 미 증시는 약세 마감. ASML의 1분기 실적 부진에 따라 반도체 섹터가 약세를 보아면서 기술주 중심의 나스닥이 특히 약세.

- ASML은 1분기 장비 수주가 기대치의 70% 수준에 그쳤다는 점에서 반도체 업종의 업황 둔화 우려를 자극.

- 중동의 지정학적 리스크가 계속되는 점도 부담으로 작용. 다만 국제유가의 경우 이란과 이스라엘 간 전쟁으로 확대하지 않을 것이란 예상이 부각하면서 하락.

- 연준은 베이지북을 통해 미국의 경기확장속도가 약간 더 빨라졌으며, 소비는 큰 변화가 없다고 언급.

- 유럽 지역의 물가지표의 경우 영국의 3월 CPI가 YoY +3.2%로 예상을 상회한 반면 유로존의 3월 CPI는 YoY +2.4%로 예상에 대체로 부합.

4/18 장 전 주목할 만한 주요 뉴스 헤드라인 

ㆍ 영국 3월 CPI 전년비 3.2% 상승…예상치 상회(상보)

ㆍ 유로존 3월 CPI 2.4%로 둔화…근원 CPI도 2%대

ㆍ 연준 베이지북 "美 경기확장속도, 약간 더 빨라져…소비는 큰 변화 없어"

ㆍ IMF 경고 "미국·중국 부채 증가…세계 경제에 중대한 위험"

ㆍ 바이든, 중국산 철강·알루미늄 관세 25%로 3배 인상 지시(종합2보)

ㆍ 이창용 총재 "최근 환율, 펀더멘털과 벗어나…일시적 현상일 것"

ㆍ 이창용 총재 "韓 공공부채 빠르게 증가 안 돼"…포퓰리즘 접근 경계

ㆍ 한미일 재무장관, 공동선언문서 '엔화·원화 절하, 심각한 우려' 명시

ㆍ 최상목 "금융 불안에 韓·美·日 협력해 적극 대응 필요"(종합)

ㆍ 대만 규모 5.1 지진 발생 …TSMC 상황 주목(상보)

ㆍ BoA "펀드매니저들, 갈수록 채권투자에 회의적"

4/18 오늘의 주요 산업 리포트 요약

[석유와가스] 1Q24 Pre: 석유제품과 타이어, 그리고 탄소포집

하나증권 윤재성,신홍주

ㆍ 1Q24 Preview: 섹터 전반 컨센 부합/상회 전망 

ㆍ 정유 2Q24 투자 전략: 에너지 가격 변동성 헷지 필요 + 정제마진 회복 예상 

ㆍ 석유화학/태양광 2Q24 투자전략: 글로벌 Top-Tier 위주로 선별적 투자 필요

[화학] 유럽/역내 크래커들의 설비 폐쇄가 이어지고 있다

IBK투자증권 이동욱

ㆍ 석유화학, 기록적인 과잉 생산 시기 지속 

ㆍ 유럽/역내 노후 설비들의 폐쇄 확대 

ㆍ 향후 1~2년이 골든 타임이 될 것이다

[화학] 1Q24 Pre: 석유제품과 타이어, 그리고 탄소포집

하나증권 윤재성,신홍주

ㆍ 1Q24 Preview: 섹터 전반 컨센 부합/상회 전망 

ㆍ 정유 2Q24 투자 전략: 에너지 가격 변동성 헷지 필요 + 정제마진 회복 예상 

ㆍ 석유화학/태양광 2Q24 투자전략: 글로벌 Top-Tier 위주로 선별적 투자 필요

[철강] 2024년 중국 경기 부양책 수혜도 비철금속

이베스트투자증권 안회수

ㆍ 2024 중국 경기 부양책 수혜, 비철금속 주목

[기계] 건설장비; 1Q24 Pre 잠시 쉬어가기

신한투자증권 이동헌

ㆍ 1Q24 Preview 피크아웃 영향과 비용증가 

ㆍ 북미 호황은 여전, 이외 지역은 불확실 

ㆍ 비중확대 의견 유지, 하반기를 바라보자

[판매업체] 현대백화점, 홈쇼핑 지분 공개매수 참여

신한투자증권 조상훈,김태훈

ㆍ 현대백화점, 현대지에프홀딩스의 현대홈쇼핑 지분 공개매수 참여 

ㆍ 매각대금은 차입금 상환 및 신규점 투자 재원으로 활용 예정 

ㆍ 현대백화점發 오버행 해소, 후속 작업은?

[식품] 오리온 최고경영자 간담회 후기

DS투자증권 장지혜

ㆍ 비우호적 환율 및 기저부담으로 아쉬운 3월. 1분기 이익은 +25% YoY 성장하며 컨센 부합 

ㆍ 간담회 주요 내용 ① 24년 실적 전망 ② 주주 환원 정책 ③ 바이오 사업 

ㆍ 흔들림 없는 펀더멘털. 글로벌 제과업체 수준의 높은 영업이익률 바탕으로 초격차 역량 확보 중

[식품] 환율 부담이 제한적인 업체부터 사자

하나증권 심은주

ㆍ 실적 모멘텀 확대 구간 진입 

ㆍ 단기 고환율이 부담스럽다면, ‘선별적 투자’로 피해가자 

ㆍ Top Picks 및 관심종목

[증권] 1Q24 증권 Preview

IBK투자증권 우도형

ㆍ 실적은 양호하나 부동산 PF에 대한우려는 잔존 

ㆍ 부동산 시장 회복 둔화 

ㆍ 1분기 일평균거래대금은 양호

[생명보험] 보험료 조정 완료, 향후 마진 지켜볼 필요

신한투자증권 임희연,김민종

ㆍ 3월 GA 신계약: 커버리지 손해보험 +34.1% MoM, 생명보험 +35.7% MoM 

ㆍ 4월 경험생명표 도입: 암 보험료 , 뇌·심장 질환 보험료 , 수술비 

ㆍ 긍정적인 것보다는 부정적인 측면이 더 부각될 가능성 높은 상황

[IT서비스] 전력기기 강세, 시작에 불과

KB증권 김동원,김준섭

ㆍ 2025년 미국 반도체 공장 전력 소요량, AI 전력 수요의 50% 맞먹는 수준 

ㆍ 2025년 엔비디아 GPU 출하량 +2배, AI 데이터센터 전력 소요량도 +2배 증가 

ㆍ 전력기기 공급부족, 시간 갈수록 심화

[전자장비와기기] 전고체 전지, 양산 레이스는 시작됐다.

현대차증권 강동진

ㆍ 전고체 전지, 이제는 연구 단계를 넘어 양산에 근접 

ㆍ 이미 시작된 양산 레이스 

ㆍ Breakthrough 가 나오는 황화물계, Argyrodite 에 주목

[반도체와반도체장비] HBM 경쟁 심화는 한국 장비사의 기회 요인

KB증권 박주영

ㆍ HBM 메이커 3사 모두 납품 가능한 장비사: ① PSK홀딩스, ② 테크윙, ③ 한미반도체 

ㆍ 수율 향상에 기여하는 테스트 공정 중요도 상승 

ㆍ HBM 웨이퍼 테스트 수혜주: 와이아이케이, 디아이

4/18 오늘의 주요 목표주가 상향 및 신규 커버 리포트 요약

<대원제약[003220] 호흡기 질환에는 역시 大ONE 제약>

키움증권 신민수

ㆍ 1Q24 기존 당사 추정치, 시장 기대치 큰 폭 상회 전망 

ㆍ 실적 전망치 +16% 상향 조정, 중견제약사 TOP PICK 제시

<한글과컴퓨터[030520] 클라우드 중심의 본업 성장 시작>

신한투자증권 이병화,백지우

ㆍ 1Q24 Pre: 본업 성장의 시작 

ㆍ 2024년 별도 기준 매출액 10.6%, 영업이익 32.4% 성장 

ㆍ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 30,000원으로 ‘상향’

<텔레칩스[054450] 적토마의 휴식시간>

신한투자증권 허성규,이병화

ㆍ 차량용 반도체 AP를 시작으로 품목 확대 중인 회사 

ㆍ 1) 비포마켓 고객사 추가, 2) MCU, ADAS 등 신제품 출시 예정 

ㆍ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 30,000원으로 상향

<인텍플러스[064290] 1H24 실적보다는 2H24 모멘텀을 기대>

이베스트투자증권 차용호

ㆍ 1Q24 Preview 

ㆍ 1H24 실적보다는 2H24 모멘텀을 기대 

ㆍ 투자의견 Buy 유지, 목표주가 44,000원으로 상향

<아프리카TV[067160] 오늘은 내가 쏜다!>

유진투자증권 이현지

ㆍ 1분기 매출액은 870억원(+19.7%yoy), 영업이익은 238억원(+29.4%yoy)으로 시장 컨센서스 부합 전망 

ㆍ 트위치로부터 다수의 스트리머들이 유입됨에 따라 전분기에 이어 플랫폼 매출 안정적 성장 지속할 것으로 전망 

ㆍ 다만, 광고는 업황 회복 지연과 성수기 효과 제거로 전분기 대비로는 부진하겠으나, CTTD 연결 반영으로 성장 전망

<휠라홀딩스[081660] 조금씩 좋아지는 기초체력>

SK증권 형권훈

ㆍ 1Q24 Preview: 본업의 턴어라운드는 아직 

ㆍ 그래도 브랜드 기초체력은 조금씩 좋아지는 중

<아이패밀리에스씨[114840] 1Q24E Preview: Too Good Not To Buy>

메리츠증권 하누리

ㆍ 1Q24E 신기록 경신 

ㆍ 투자의견 Buy 및 적정주가 30,000원 제시

<코미코[183300] Chips Act 보조금 지급에 따른 수혜 전망>

이베스트투자증권 차용호

ㆍ Chips Act 보조금 지급에 따른 수혜 전망 

ㆍ 실적 추정치는 유지하나 향후 상향 조정 가능성 존재 

ㆍ 투자의견 Buy, 목표주가 110,000원 상향 조정

<LS에코에너지[229640] 바다와 땅 속에서 찾는 기회>

키움증권 김소원

ㆍ 초고압 전력선과 해저케이블로 고부가가치 제품 확대 

ㆍ 희토류 탈중국화 기조의 중장기 수혜 전망 

ㆍ 투자의견 BUY, 목표주가 23,000원으로 커버리지 개시

<효성티앤씨[298020] 1Q24 영업이익, 전 분기 대비 95.9% 증가 전망>

IBK투자증권 이동욱

ㆍ 올해 1분기 영업이익, 시장 기대치 크게 상회 전망 

ㆍ 바이오 스판덱스, 일관생산체제 구축 계획

<티엘비[356860] 믹스 개선 가시성 확보 완료>

메리츠증권 양승수

ㆍ DDR5(MCR-DIMM) + 고사양 e-SSD + CXL = 믹스 개선의 가시성 ↑ 

ㆍ 2Q24부터 계단식 실적 상승 예상

- 시그널랩 리서치

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