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BNK금융지주 A138930 -실적과 자본비율 관점에서 가장 저평가된 은행. 비중 늘려야

2분기 실적 컨센서스 상회 예상. 올해 연간 순익 8,000억원 상회해 30% 증익 전망

CET 1 비율 추가 상승 예상. 올해 DPS도 30% 상승 전망. PBR은 0.26배에 그쳐

F&F A383220 -지금은 내수 시장 회복이 관건

매출 성장 둔화로 영업이익률 하락

실적 하향 조정 가능성으로 valuation 매력 부각 안되는 상황

GS건설 A006360 -2Q24 Review: 노란불 → 초록불

2Q24 연결 매출액 3조 2,972억원(-5.7% YoY, +7.4% QoQ), 영업이익 937억원(흑자전환 YoY,+32.0% QoQ, OPM 2.8%) 기록

2Q24 연결 매출액 3조 2,972억원, 영업이익 937억원으로 영업이익은 컨센서스를 상회

HD한국조선해양 A009540 -신조선가는 내가 결정한다

2분기에 HD현대중공업의 서프라이즈, HD현대미포의 흑자전환, 계속되는 HD현대삼호의 호조로 영업이익 3,764억원(+428%, +135%), 지배주주순이익 2,922억원(+487%, +55%)의 서프라이즈 시현

2Q24 서프라이즈 및 실적 개선의 배경은 앞서 산업과 종속사들에서 짚은 바와 같이 1) 공정 안정화, 2) 외주단가 하락, 3) 고가물량 건조 증가의 MIX효과 때문

HD현대미포 A010620 -드디어 흑자전환. 심상치 않은 주력선종 신조시장

2분기 매출 1조 1,291억원(YoY +9%, QoQ +13%), 영업이익 174억원(흑전, 흑전)으로 드디어 흑자전환에 성공했고, 지배주주 순이익 275억원(흑전, +1379%)도 흑자로 서프라이즈 시현

향후 턴어라운드 폭 가장 큼

HD현대일렉트릭 A267260 -NDR 후기

가장 많이 나온 질문 4 가지

고환율 수혜 그리고 유럽시장의 수요증가

HD현대중공업 A329180 -생산의 힘. 현대의 힘

2분기 매출액 3조 8,840억원(YoY 27%, QoQ 30%), 영업이익 1,9656억원(185%< 820%), 영업이익률 5,0%(+2.8%p, +4.3%p), 지배주주순이익 1,541억원(540%, 438%)으로 슈퍼 서프라이즈 시현

2Q 서프라이즈 배경

HL만도 A204320 -고객 비중 변화를 통한 안정성

2Q24(P): 매출액 2.1조원, 영업이익 900억원

안정적 수익성을 뒷받침하는 고객 비중 변화

JYP Ent. A035900 -아무래도 혹한기에는 예열이 필요하니까

2Q24 Preview: 매출 924억원, 영업이익 194억원으로 컨센서스 하회

목표주가 75,000원으로 12% 하향

KG모빌리티 A003620 -튀르키예에서 좋군요

2Q24 판매대수: 글로벌 -9% (YoY), 내수 -27%, 수출 +12%

2Q24 Review: 영업이익률 1.1% 기록

LG생활건강 A051900 -2Q24 Review: 하반기 기저효과 기대

중국과 미국, 차근차근 나아지는 중

투자의견 BUY로 상향, 목표주가 410,000원 유지

LG이노텍 A011070 -과도한 주가 조정, 매수 기회

목표가 40만원, AI 고도화 핵심은 광학 기술

하반기 영업이익 8,210억원, 역대 최대 실적

LG전자 A066570 -물류비 부담을 플랫폼으로 상쇄

2Q24 Review: 가전은 역시 LG

3Q24 Preview: 오르는 운임비. 비용 효율화가 관건

LG화학 A051910 -하반기 첨단소재OP 전년 수준 유지될 전망

2Q 실적은 컨센서스 하회했으나 선방한 것으로 평가

하반기 첨단소재OP 전년 수준은 유지될 전망

LIG넥스원 A079550 -앞서갔던 시선, 따라갈 실적

2Q24 Re : 기대치가 높았던 2분기

하반기, 기대치 만족할 것으로 예상

LS ELECTRIC A010120 -주가의 속도조절이 필요한 시기

올해 2분기 영업이익 상승의 주요인은 전력인프라부문의 북미비중 증가로 인한 실적개선

올해 영업이익 증가폭이 16.5% 수준으로 전망됨에 따라 밸류에이션 리레이팅 속도가 둔화 될 것으로 예상됨

LX세미콘 A108320 -하반기로 갈수록 25년 기대감 ↑

2025년 성장 동력에 집중해야할 구간

2Q24 Review: ① 스포츠 이벤트 수요, ② 원화 약세에 따른 실적 개선

NAVER A035420 -실적 반등 요인 생겼으나 멀티플 반등은 낙관 어려워

일회성 요인에 좌우될 2분기 실적보다는 커머스 반등을 확인하게 될 하반기 전망이 더 중요

커머스 GMV 성장률 반등할 전망

S-Oil A010950 -Oil-2025년까지 회복 사이클 진입. 매수 타이밍

2Q24 영업이익 컨센 부합

3Q24 영업이익 QoQ +122% 증익 전망

SK하이닉스 A000660 -낙폭 과대

HBM 기여도 점증 사이클 본격화 진입

메모리 사이클은 출하가 아닌 가격 상승에서 나온다

SNT모티브 A064960 -환율이 살린 실적, 매출 성장 전환이 관건

2Q24 영업이익은 251억원(-12.1% yoy, OPM 10.4%) 기록, 컨센서스 7.7% 상회

HEV 확대의 직접적 수혜 기대. 연결매출 1/4이 해외 수출로 우호적 환율은 실적에 긍정적

골프존 A215000 -일본 가맹사업과 국내 F&B 사업을 기다린다

해외에서는 일본에서의 가맹 사업을 기대

국내에서는 F&B 사업을 기대

기아 A000270 -기다려왔던 중국 턴어라운드

2Q24 Review: HEV 중심으로 친환경차 포트폴리오 변화

2025년 중 미국, 인도 생산능력 확대

녹십자 A006280 -알리글로: 드디어 미국 시장 진출

투자의견 매수, 목표주가 170,000원으로 커버리지 개시

녹십자의 투자 포인트: 알리글로의 성공

동국제강 A460860 -24.4Q부터 업황 개선 + 배당수익률 7%

수요산업 부진으로 2Q OP 예상 하회

24.4Q부터 봉형강 시황 개선 예상

동아에스티 A170900 -2Q24 Re: 하반기 R&D 모멘텀에 주목

2Q24 Re: 그로트로핀의 성장, 해외 박카스의 회복으로 컨센서스 상회

하반기 임상 결과 발표가 예정된 신약 파이프라인에 주목

동양철관 A008970 -해상풍력 수혜가 기대되는 국내 메이저 대구경 강관사

업력 50년의 대구경 강관업체로 해상풍력 하부구조물 시장 수혜 기대

일본 내진용 대형 각관시장 진출

두산 A000150 -자체사업 순항

사업구조 개편 진행

2분기 실적 Review: 자체사업 전자부문 순항

두산에너빌리티 A034020 -끝이 아닌 시작

밥캣 감익 영향으로 2Q24 이익은 기대치 하회

곱씹을수록 컸던 체코 원전, 이제 다음은 SMR을 바라볼 때

두산퓨얼셀 A336260 -2Q24 Review: 바닥 잡은 매출

드디어 반등하기 시작한 매출

매출 상승은 3Q부터, 수주 성장은 4Q부터

디케이락 A105740 -에너지 인프라 투자 확대 관련 트럼프 수혜주

트럼프 2.0, 국내 산업재 업체 수혜 예상

북미 수출 비중 30% 상회, 메이저 업체 향 매출 확대 전망

롯데렌탈 A089860 -CEO IR Day 후기: 성장전략 & 주주환원정책

주요 사업부 매출 비중 축소에도 비용 효율화로 영업이익 유지 중

온라인 B2C 중고차 매각, 차방정 서비스, Biz렌탈 플랫폼 사업 런칭

리파인 A377450 -증가하는 전세 수요와 동반 성장

우호적 시장 환경에 P, Q 모두 긍정적

모두투어 A080160 -보수적으로 봐도 상저하고

티메프 사태로 3분기까지 이익 추정치 하향 조정하며 목표주가 하향

9월 양호한 패키지 예약률 및 남미 상품 판매 호조로 상저하고 예상

뷰노 A338220 -흑자전환과 해외 진출 가시성 확보 시점 도래 중

DeepCARS 도입병원 증가와 빅5 병원 추가 확보 기대

미국 시장 진출 모멘텀 부각될 예정

삼성E&A A028050 -글로벌 EPC 수행능력 레벨업

2Q24 실적: 실적과 수주 모두 화공부문 주도의 서프라이즈 기록

반복되는 어닝서프라이즈→ 글로벌 EPC 수행능력 레벨업 입증

삼성에스디에스 A018260 -주주 환원 기다리기

2분기 실적은 컨센서스에 부합했으나 물류 부문의 일회성 부진을 고려하면 IT서비스 영업이익률이 상승한 호실적

2Q24P 매출액 3.69조원(YoY +2%, QoQ +4%), 영업이익 2,209억원(YoY +7%, QoQ -2%)으로 컨센서스 부합

삼성중공업 A010140 -FLNG 건조 시작. 차분한 턴어라운드 계속

매출 2조 5,320억원(YoY +30%, QoQ +8%), 영업이익 1,307억원(+122%, +68%), 지배주주순이익 766억원(+199%, +670%)으로 시장 컨센서스 및 당사 기대를 크게 상회

실적 서프라이즈 배경은 1) 3월부터의 생산 안정화, 2) 해양 매출 비중이 전분기 15%에서 20%로 개선된 것으로 추정

삼성카드 A029780 -연착륙 진행 중에 호실적 시현

순이익 1,849억원으로 컨센서스 13% 상회. 점진적 외형 확대 재개 흐름

건전성 감안해 중립의견 유지

신한지주 A055550 -2Q24 Review: 명확함의 끝판왕

순이익은 보수적 PF 충당금 적립에도 불구하고 컨센서스 9% 상회

2027년까지 굉장히 명확한 청사진 제시

에스엠 A041510 -2Q24 Preview: 에스파·라이즈, 컴백 성공적

국내외 음반/음원 강세 전망

투자의견 Buy 유지, 목표주가 110,000원으로 하향

에스원 A012750 -어려울 때 돋보이는 안정된 실적 성장

2Q24 Review

하반기 전망

엔시스 A333620 -전고체까지 준비 중인 2차전지 장비계의 떠오르는 스타

기업개요: 2차전지 검사장비 제조 전문 기업

투자포인트 1) 신규 수주 호조세 이어지며 2Q24, 2024년 모두 역대 최대 실적 예상 2) 검사장비 원툴 기업에서 종합 장비기업으로의 변신 본격화 3) 주요 셀업체와의 협력으로 전고체 관련 라인업까지 보유

제주항공 A089590 -2Q24F Preview: 비수기의 함정

2분기 실적은 소폭 적자전환하며 컨센서스를 하회할 전망

인건비 등 고정비 부담 증가를 반영해 목표주가 하향

종근당 A185750 -자극적이진 않아도 건강하다

2분기 실적 대체로 부합

노바티스 적응증 공개와 현금 활용 기대

카카오 A035720 -카카오 주요 자회사 매각 가능성 점검

카카오 자회사 밸류의 현주소

목표주가 53,000원으로 하향

컴투스 A078340 -하반기 신작도 많지만, 2025년 신작 기대

2Q24 기존 게임 성수기 효과에도 마케팅비 증가로 컨센 하회하는 실적 전망

3월 신작의 예상 대비 빠른 매출 하락에 따라 추정치 하향 조정하면서 TP 하향

케이엔알시스템 A199430 -유압로봇의 성장을 기대하며

유압로봇 기반의 시험장비제조 및 시험평가용역 사업 영위

대만 철도국 시험장비 프로젝트

팅크웨어 A084730 -성장동력의 핵심은 로보락

블랙박스 사업, 점진적인 성장 기대

성장동력의 핵심은 로보락

풍산 A103140 -대구경 탄약의 위력

2Q24 Review: 대구경 탄약의 위력

쇼티지 지속되는 155mm 포탄

피에이치에이 A043370 -소외주 탐방기 2) 피에이치에이

언더 밸류된 소외주를 발굴

체질 개선 대비 저평가된 부품주

하나금융지주 A086790 -핵심이익 증가와 대손비용 감소로 호실적 시현

수수료이익 호조 를 바탕으로 호실적 지속

고성장 여파로 마진하락

하나머티리얼즈 A166090 -완만해진 회복의 기울기

2Q24 Preview: 완만한 실적 회복 전망

3Q24 Preview: 예상치를 하회하는 가동률 회복 전망

하나투어 A039130 -부정적인 업황에도 견고

둔화된 회복세 및 티메프 사태로 이익 추정치 및 목표주가 하향 조정

3분기 부진한 업황 지속 예상되나 9월 추석부터 회복세 본격화될 전망

한국공항 A005430 -대한항공 계열의 지상조업사

국내 항공기 지상조업 1위 업체

대한항공의 아시아나항공 인수 후 통합효과 기대

한미반도체 A042700 -2Q24 Review: 하반기는 더 좋다

동사의 2Q24 실적은 매출액 1235억원 (+59.7% qoq, +151.6% yoy), 영업이익 554억원 (+91.3% qoq, +395.9% yoy)를 기록하면서 시장 컨센서스를 상회하는 영업이익률을 시현

해외 주요 고객향 Dual TCB에 대해서는 2Q24부터 출하가 시작, 본격적인 납품은 3Q24부터 이루어지기 때문에 2H24 동사의 실적 증가폭은 더욱 가팔라질 전망

한전기술 A052690 -체코 찍고 네덜란드 등으로 간다

체코 원전 수주 선정됨에 따라 유럽 진출의 교두보 마련 ⇒ 네덜란드, 스웨덴, 핀란드 등 수출지역 확대 되면서 동사 밸류에이션 리레이팅 될 듯

SMR 개발 사업 등에서 동사 최대 수혜 가능할 듯

한화 A000880 -주주환원 정책이 절실하게 필요한 시기

동사 자체사업 개편이 배당확대로 이어지지 않기 때문에 주가에 우호적으로 작용하지 않고 있음⇒ 사업양도로 유입되는 현금 등을 기반으로 배당확대 등 주주환원 정책이 절실하게 필요한 시기

한화에너지가 동사 지분율을 확대하는 것이 과연 책임 경영을 강화하는 것인지 많은 의문점이 남는다

한화오션 A042660 -아쉬운 2분기 실적, 다음을 기대

2Q24 Review: 컨센서스 하회하며 분기 적자 기록

하반기 저가호선 소화에 따른 점진적 실적개선과 수주 퍼포먼스를 기대

해성디에스 A195870 -수익성은 양호. 매출액 회복 시작

2Q24 Review: 패키지기판 부진 지속

3Q24 Preview: 오랜만에 전년동기대비 증가세 전환

현대글로비스 A086280 -2Q24 Review: 하반기 선대 확장에 기대

2Q24 Review: 환율마저 나서서 도왔다

공격적 PCTC 선대 확보에 기대

현대로템 A064350 -계속해서 갈아치울 All-Time High

2Q24 Review: 영업이익 컨센서스 36.3% 상회

아직 보여줄게 더 많다

현대모비스 A012330 -품질 비용 근절이 필요

매출 14.7조원(YoY-7%), 영업이익 636십억원(-4%), 영업이익률 4.3%(+0.1%P)

모듈 사업 매출 11.7조원(YoY-10%), 영업적자 124십억원(적전), 영업이익률 -1.1%

현대오토에버 A307950 -눈부신 실적, 하반기도 UP

서프라이즈 실적, 밸류에이션 매력도 긍정적

2Q24 Review: 실적 서프라이즈 배경은 1) 시스템 통합, 2) 차량SW

현대위아 A011210 -2Q24 Review: 기대가 되는 종목

2Q24 손익은 시장 기대치 하회 했으나 공작기계 부분에서 유의미한 개선세를 보임

부품주 중에서 상대적으로 높은 주가반등여력 보유

호텔신라 A008770 -수익성 회복이 시급하다

목표주가 64,000원으로 하향

2분기, 수익성 부진 흐름 지속

효성중공업 A298040 -중공업 호조 지속. 건설 일회성 제외 시 전망치 부합

진흥기업 일회성 손실 제외 시 2Q24 영업이익은 전망치 부합

중공업 부문, 일부 매출이연에도 불구하고 대호조 지속

효성첨단소재 A298050 -2Q24 Review: 하반기가 더 기대되는

영업이익은 시장 기대를 소폭 하회했지만 양호한 실적

하반기 타이어코드 호조에 탄소섬유 수익성 반등이 더해질 전망

효성티앤씨 A298020 -일회성 감안 시 호실적

업황 회복 구간에서 부각될 글로벌 1위 경쟁력

2Q24 Review: 스판덱스 호실적에도 일회성 영향으로 컨센서스 하회