헤더영역 바로가기

컨텐츠영역 바로가기

네비게이션메뉴영역 바로가기

종목을 찾아볼까요?

칼럼

[선별종목] 24.10.24 (목) 대원전선, 테크윙, 비에이치아이

가치투자클럽
2024-10-24 22:28:47


고려아연 상한가 영향인지 한미사이언스 급등

교촌에프엔비 = 백종원의 더본코리아가 비싸게 상장한다네요

원전은 아직 좋네요 = 비에이치아이

전일 선별종목 레뷰코퍼레이션 상승

로제의 아파트 이슈로 소맥 수요 증가 기대 = 하이트 진로 상승

반도체 소부장 일부 강세 = 테크윙, 티에스이, 피에스케이홀딩스 








[이 공시 아직 안 봤어요?] 24.10.24.. : 네이버블로그






올해 4월 전선주들의 주가가 급등한 적이 있었습니다. 대원전선도 전력송배전용 전선을 주력으로 생산하는 업체로 수혜 기대감이 붙으면서 주가가 급등했었습니다. 



그런데 5월 17일 공시가 하나 나옵니다. 최대주주인 갑도물산이 국내외 기관에 블록딜로 148만 주, 1.9%에 달하는 지분을 총 69억원에 매각했다는 내용이었습니다. 



대원전선은 5월 16일 고점을 기록한 이후 주가가 -43% 하락했습니다. 내부자들이 주식을 잘 안다고 볼 수 있는 부분인데요. 이번에는 서정석 전무가 최근 5일간 44만 주를 장내매수했습니다. 금액은 13억원 수준입니다. 앞으로 실적이 개선될 가능성을 봐야 할 것 같습니다. 



대원전선은 지난 9월 9일 100억원 규모의 전환사채를 발행했는데요. 표면이자와 만기이자가 모두 0% 였습니다. 이는 회사의 신용 위험은 없다고 해석할 수 있죠. 



발행목적은 운영자금이라고 밝히기는 했는데 24년 8월 28일 대유글로벌 인수를 위한 조건부 투자계약을 체결한 것을 보면 M&A 목적이라고 봐야 할 것 같습니다.



10월 17일 기사를 보면 대원전선이 대유글로벌에 100억원을 투입해 지분 43.48%를 확보하게 된다고 나옵니다. 대유글로벌은 자동차 알루미늄 휠을 제조하는 회사로 대유위니아그룹의 경영난으로 법정관리에 들어간 상황이었습니다. 



대유글로벌은 현대기아차의 1차 벤더로 국내 알루미늄 휠 시장 2위입니다. 지난해 기업회생절차를 진행 중임에도 1,847억원의 매출을 올려 2,000억원 수준의 매출은 꾸준하게 낼 수 있을 것 같고요. 



대원전선은 현대기아차에 자동차 전선을 공급하는 2차 벤더였는데요. 이번 M&A로 1차 벤더로 올라선다는 데 의의가 있다고 합니다. 향후 고부가가치를 낼 수 있는 자동차용 전선 생산을 늘릴 계획이고요. 



전선 사업 업황이 나쁘지 않은 상황에서 자동차 사업이 더해진 것인데 내부자의 장내매수가 향후 기업 성장에 대한 자신감인지 살펴볼 필요가 있어 보입니다. 참고로 LS전선도 가온전선 지분을 계속 늘리고 있죠. 




테크윙은 메모리, SSD, 비메모리 테스트 핸들러 및 번인테스터와 같은 장비와 C.O.K, 인터페이스 보드 등의 부품을 공급하는 업체입니다. 핸들러 장비는 이름 그대로 칩을 분류하고 이송하는 등의 자동화를 지원하는 장비입니다.



C.O.K는 Change Over Kit의 약자로 핸들러 내 검사환경을 조성하는 키트를 의미합니다. 칩 테스트를 하려면 칩을 담는 트레이가 필요하죠. 이 트레이 역할을 하는 것이 C.O.K라고 보면 됩니다.



인터페이스보드는 핸들러와 테스터를 기계적으로 연결하는 기판이고요. 사업군을 보면 자회사 이엔씨테크놀로지의 디스플레이 외관장비를 제외하면 대부분 반도체 테스트와 연관된 장비, 부품 사업을 영위하고 있습니다.



테크윙은 메모리 테스트 핸들러 글로벌 시장 점유율 1위 업체로 상반기 기준 핸들러 매출은 44.6% 비중입니다. 이외 C.O.K 매출 비중이 27.0%, Parts와 보드가 15.6%, 자회사 이엔씨테크놀로지의 디스플레이 장비가 12.7% 였고요. 

테크윙의 메모리 핸들러 장비



지금까지 HBM은 웨이퍼 단에서 테스트를 한 이후 칩은 샘플 테스트만 진행해서 납품했습니다. 모든 칩을 검수하는 것이 아니니 당연히 불량률은 높을 수밖에 없었고요. 수율을 잡기 위한 한 방법으로 테크윙의 Cube Prober라는 제품이대두되었습니다. 바로 HBM 칩을 전수조사하는 장비입니다.




일본의 어드반테스트나 국내 미래산업에서도 관련 제품을 출시했다고 밝혔으나 64 Para (한 번에 64개의 칩을 테스트할 수 있는 스펙) 수준으로 처리할 수 있는 개수가 적다는 한계가 있습니다. 테크윙은 256 Para 수준의 스펙을 확보했기에 경쟁우위를 가지고 고객사들의 선택을 받는 모양새입니다.



Cube Prober는 대당 20억 원 정도라고 하는데요. 이 장비가 본격 판매되면 최소 연 200대 이상이 나갈 것으로 기대하고 있습니다. 그러면 4천억 원 이상의 매출이 더해지는 셈이죠.



여기에 메모리 중심에서 비메모리 테스트 핸들러 시장으로 확장해 나가는 것도 긍정적입니다. 비메모리 시장은 글로벌리 동사를 비롯하여 Cohu, Honteck 3개 회사 밖에 없고 시장은 메모리의 3배 정도 됩니다. 그런데 메모리와 달리 업황의 변동성은 크지 않고요.



올해 중순 HBM 시장 기대감으로 주가가 급등했다가 지금은 고점대비 -39% 하락한 상황입니다. 그런데 SK하이닉스의 실적 발표를 통해 AI와 HBM 업황은 여전히 좋다는 것을 확인했습니다. 테크윙이 여기에 수주까지 나와준다면 주가가 다시 오를 수도 있는 상황이라고 생각이 드는데요. 



기관도 수주에 대한 기대감인지 3년 내 1위에 해당하는 150억원 규모의 순매수가 들어왔습니다. 상대강도로도 5위에 해당합니다. 일단 관심을 갖고 지켜보면 좋을 것 같습니다. 




비에이치아이는 발전용 기자재 전문업체입니다. 화력발전소용 보일러와 복합화력발전소용 HRSG가 메인 사업이고 기타 기자재들도 공급합니다. 원자력 발전의 기자재도 공급하여 대표적인 원전 관련주로 꼽히고요. 



원전 테마가 아니라도 회사의 기초 체력은 좋아지고 있는 게 보입니다. 특히 해외 수주잔고가 늘어나고 있고요. 2분기 살짝 수주잔고가 감소하기는 했지만 큰 문제가 있는 것은 아닌 듯합니다. 8월 22일에는 한국지역난방공사 향으로 2,396억원 규모의 발전 EPC 수주를 했기에 3분기는 다시 수주잔고가 올라올 듯합니다. 



오늘 다른 원전주들 대비해서 비에이치아이의 상승은 두드러졌는데요. 글로벌 SMR 기업들이 대거 방문했다는 소식이 큰 영향을 준 듯합니다. 



글로벌 소형모듈원자로(SMR) 기업들인 뉴스케일파워(Nuscale Power)와 테라파워(TerraPower), 시보그(Seaborg), 앳킨스레알리스(AtkinsRealis nuclear) 등 다양한 기업들이 비에이치아이 본사를 방문한 겁니다. 



물론 이번 행사는 비에이치아이 경쟁력을 보고 직접 찾아온 것은 아니고 경상남도에서 주최한 '경남 SMR 국제콘퍼런스'의 일환으로 진행된 것이기는 합니다. 



그래도 이번 방문을 통해 비에이치아이의 SMR 및 대형 원전 설비 제작 역량을 설명할 기회를 가졌기에 향후에 사업기회가 생길 가능성은 높아진 것 같긴 합니다. 



오늘 기관은 사모를 중심으로 3개 기관이 29억원 순매수를 보였습니다. 1년 내 5위에 해당합니다. 여전히 국내보다는 미국 기업을 보는 게 좋을 것 같긴 하지만 글로벌 기업과의 사업 기회가 생길 수 있다면 관심을 가질만한 것 같네요. 







유료구독자 전용 컨텐츠 입니다.

50,000원 / 월

가치투자클럽 구독으로
더 많은 콘텐츠를 만나보세요!

가치투자클럽

여의도에서 가장 신뢰하는 1등 채널의 킬러 콘텐츠

[선별종목] 24.11.20 (수) 큐렉소, 비나텍, LG유플러스, 하나투어 (동성화인텍, 루닛, 지엔씨에너지)

칼럼

24.11.20 23:16

[선별종목] 24.11.19 (화) 동성화인텍, 대한항공, 에스에프에이 (JYP Ent., 휴메딕스, 에이치브이엠, 루닛)

칼럼

24.11.19 22:26

[선별종목] 24.11.18 (월) 루닛, 휴메딕스, HL만도

칼럼

24.11.18 23:14

[선별종목] 24.11.15 (금) 삼성전자, HLB바이오스텝, 아세아시멘트, 아세아

칼럼

24.11.17 12:30

[선별종목] 24.11.14 (목) LS마린솔루션, 우신시스템, 한국단자, 이엔에프테크놀로지, 티에스이, 인카금융서비스, 풀무원, 삼진제약

칼럼

24.11.14 23:23

[선별종목] 24.11.13 (수) JYP Ent., 노브랜드

칼럼

24.11.13 22:49

[선별종목] 24.11.12 (화) HJ중공업, 지엔씨에너지, LX세미콘

칼럼

24.11.12 22:19

[선별종목] 24.11.11 (월) 지역난방공사, 한국항공우주, 한화시스템, 아이쓰리시스템 (에이치브이엠)

칼럼

24.11.11 23:18

[선별종목] 24.11.08 (금) 대원전선, 알테오젠, 이수페타시스, 제이오, 그래디언트

칼럼

24.11.10 19:42

[선별종목] 24.11.07 (목) 크래프톤, 현대리바트, 씨에스윈드, 카페24, 재건, 우주, 조선, 에너지

칼럼

24.11.07 23:48

[선별종목] 24.11.06 (수) 휴젤, 동진쎄미켐, 더존비즈온 (에이치브이엠)

칼럼

24.11.06 23:23

[선별종목] 24.11.05 (화) 인크로스, 래몽래인, 스튜디오드래곤, 하이브, JYP Ent, 에스엠, 와이지엔터테인먼트, 카카오게임즈 (컴투스)

칼럼

24.11.05 22:40

[선별종목] 24.11.04 (월) 금투세 폐지로 급등한 시장, 미 대선 앞두고 템포 조절 필요

칼럼

24.11.04 23:12

[선별종목] 24.11.01 (금) 롯데하이마트, 컴투스 (주성엔지니어링)

칼럼

24.11.03 15:46

[선별종목] 24.10.31 (목) 아모레퍼시픽, 한화에어로스페이스, H현대에너지솔루션 (주성엔지니어링, 에이치브이엠, 영풍)

칼럼

24.10.31 22:56

[선별종목] 24.10.30 (수) 백광산업, 삼성에스디에스

칼럼

24.10.30 23:09

[선별종목] 24.10.29 (화) 주성엔지니어링, 금호타이어 (비에이치아이, 전진건설로봇, 송원산업)

칼럼

24.10.29 22:30

[선별종목] 24.10.28 (월) LG에너지솔루션, 현대로템, 유한양행, 유바이오로직스 (전진건설로봇, 송원산업)

칼럼

24.10.28 23:04

[선별종목] 24.10.25 (금) 송원산업 (전진건설로봇, 에이치브이엠, 호전실업, 동원시스템즈, 테크윙)

칼럼

24.10.26 22:38

[선별종목] 24.10.24 (목) 대원전선, 테크윙, 비에이치아이

칼럼

24.10.24 22:28

로그인을 해주세요.

유레카 AI

    AI 분석

    한경유레카에서만 제공되는 투자의견을 받아보세요

    투자정보

    • 이용약관
    • 개인정보처리방침