헤더영역 바로가기

컨텐츠영역 바로가기

네비게이션메뉴영역 바로가기

종목을 찾아볼까요?

시황

<시그널 종목 리뷰> - 디케이앤디

쏨(SSOM)
2024-11-14 11:44:30

<시그널 종목 리뷰> - 디케이앤디


쏨 종목(시그널) 편입일 : 2024. 10. 31

쏨 종목(시그널) 편출일 : 2024. 10. 31

매수단가 : 4,020원

매도단가 : 4,10원(+9.70%)

 

디케이앤디는 합성피혁 제품의 제조와 관련 상품 유통, 그리고 신발용 합성피혁의 주요 원재료인 부직포 생산을 주력 사업으로 하는 기업입니다. 

베트남 호치민과 중국 상하이에 종속회사를 두고 있으며, 설립 초기에는 부직포를 국내외 협력업체를 통해 생산하고 이를 수출하는 유통 사업에 집중했습니다. 

그러나 2010년대부터 회사들를 인수하면서 제조 분야로 사업 영역을 확장했고, 2014년 합성피혁 제조, 2016년 부직포 생산, 2021년 스포츠용 모자 제조를 통해 균형 잡힌 사업 포트폴리오를 구축하는 데 성공했습니다.

합성피혁은 의류, 자동차 시트, 헤드셋, 가구, 장갑 등 다양한 용도로 사용되어 폭넓은 고객군을 보유하고 있습니다. 주요 원재료는 원단(폴리에스터, 나일론 등), 부재료인 수지(주로 PU와 용제가 혼합된 형태), 안료(수지에 색을 첨가), 용제(수지와 안료 혼합 시 점도 조정용), R/P(표면에 패턴을 나타내는 종이) 등이 있으며, 약 2~3개월 분량의 원재료 재고를 보유하고 있는 것으로 확인됩니다.


피혁은 천연피혁과 합성피혁으로 구분할 수 있습니다. 

천연피혁은 동물의 가죽을 가공하여 만든 소재로, 고급스러운 느낌과 뛰어난 내열성 및 내구성을 자랑합니다. 그러나 동물 복지 이슈가 따르며, 가격이 비싸죠. 또한 제품의 균일한 품질을 유지하기 어려운 단점이 있죠

이에 비해 천연피혁의 대체재인 합성피혁은 부직포 등의 면직물 표면에 폴리우레탄(PU)이나 폴리염화비닐(PVC) 등의 수지를 코팅하여, 외관과 감촉, 광택, 통기성, 유연성, 표면 강도 및 절단 강도 등에서 가죽과 흡사한 특성을 가진 소재입니다. 

(합성피혁은 의류, 가구, 가방, 신발, IT케이스, 자동차 내장재 등 다양한 산업 분야에 널리 적용되고 있습니다.)

2023년, 과잉재고 문제로 어려움을 겪었던 글로벌 의류 및 잡화 시장이 회복세를 보이며 턴어라운드가 전망되고 있는 바, 디케이앤디 또한 주요 고객사인 대만의 San Fang과 운동화 OEM 기업인 Pou Chen의 월간 매출에서 회복세가 확인되고 있어, 향후 디케이앤디의 실적에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 

(2023년 초부터 2024년 상반기까지 재고 소진이 이어졌습니다. 고객사의 매출 회복은 디케이앤디 실적 향상에 중요한 역할을 할 것으로 보입니다)


부직포 부문에서는 친환경 라인 설치로 인한 일부 생산 라인 가동 중단하여 매출이 다소 감소했으나, 합성피혁 부문에서는 헤드셋과 자동차용 제품 매출이 증가하고 있으며, 모자와 상품 부문에서도 전방 시장의 회복이 긍정적인 영향을 줄 것으로 시장은 기대하고 있는 것 같습니다.

즉, 디케이앤디는 사업 확장을 통한 실적 성장 기대감과 주주환원 정책 강화에 대한 긍정적인 모멘텀이 존재합니다. 부직포 및 기타 소재의 수출과 유통 확대, 베트남 내륙간 수출입 및 무역업 활성화 등 다양한 분야에서 성장이 기대되는 기업이라고 할 수 있겠습니다.

수익성이 높은 헤드셋 수주가 지속되고 있으며, 자동차 부문에서도 마진율 개선과 함께 매출 확대가 나타나고 있습니다.

부직포 부문은 올해 친환경 라인 설치에 따른 이유로 매출이 다소 감소할 것으로 보이지만, 내년부터는 친환경 관련 신규 매출 증가 효과의 기대감이 이어질 상황이라 긍정적입니다.

모자와 상품 부문에서도 전방 의류 및 잡화 시장의 회복세가 하반기까지 이어질 것이라는 전망도 주가에 긍정적인 요소로 작용하고 있는 듯 합니다.

(또한 디케이앤디는 밸류업 프로그램의 일환으로 기업가치 제고 계획을 공시하고, PER과 ROE 개선을 통해 PBR 상승을 목표로 하고 있어 투자자들에게 투자매력도까지 주었죠.)


★쏨의 시그널 데이터로는 수급개선 및 가격 돌파가능성 부분에서 높은 점수를 받아 시그널 종목으로 선정되었습니다.

당일 매수 후 급등으로 당일 매도하면서 좋은 수익을 안겨준 종목입니다^^


차 후 또다른 추천주 리뷰로 찾아뵙겠습니다.

쏨(SSOM)

스마트한 동반 투자자 저평가 종목 발굴 도우미

로그인을 해주세요.

유레카 AI

    AI 분석

    한경유레카에서만 제공되는 투자의견을 받아보세요

    투자정보

    • 이용약관
    • 개인정보처리방침