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[선별종목] 24.11.25 (월) 에이치브이엠, 핑거, 솔트룩스 (루닛)

가치투자클럽
2024-11-25 22:47:10








[이 공시 아직 안 봤어요?] 24.11.25.. : 네이버블로그



핑거는 핀테크 기술과 금융업무 노하우를 중심으로 제1, 2 금융권을 비롯한 다양한 금융기관들에게 스마트 금융 플랫폼을 제공합니다. 직접 플랫폼을 보유한 것은 아니고 인력을 투입해서 고객이 원하는 플랫폼을 구축해 준다고 보면 됩니다. 매출의 70~80%가 솔루션에서 발생하고요. 




실적만 보면 21년을 정점으로 매출액과 영업이익이 지속적인 감소 추세에 있습니다. 주가도 상장 초기 41,500워네 달했던 것이 지금은 10,680원으로 하락했고요. 그나마 이것도 바닥에서 76% 상승한 것입니다. 



핑거의 주가가 오른 것은 한동훈 국민의힘 대표가 STO 법제화에 나선다고 하는 소식 때문입니다. STO는 부동산, 미술품 등 실물자산을 블록체인 기술을 활용하여 디지털 증권으로 만드는 것을 의미합니다. 



쉽게 얘기하면 부동산, 미술품 등 고가의 자산을 주식처럼 나눠서 거래할 수 있게 만든다고 보면 됩니다. 소액으로도 자산 투자를 할 수 있게 되죠. 이에 부동산으로의 자금 유입이 추가로 이뤄질 수 있을 것으로 기대가 되고요. 



한동훈 대표가 STO를 법제화 한다는 것은 규제를 한다는 차원이 아니라 STO를 법의 테두리 안에 들어온 정식 자산으로 인정한다는 의미가 있습니다. 산업이 활성화될 수 있다는 얘기입니다. 



핑거의 주가가 9월 들어 좋았던 것도 STO에 대한 기대감으로 볼 수 있습니다. STO 관련주로 서울옥션, 케이옥션, 갤럭시아머니트리, 갤럭시아에스엠, 핑거 등이 대표적입니다. 



핑거가 STO 관련주로 묶이는 것은 STO의 하나로 분류되는 IP (지적재산권) NFT 거래 플랫폼 개발에 성공한 이력이 있기 때문입니다. 금융 플랫폼 구축 업체로서 금융권에 STO 관련된 플랫폼을 제공해 줄 수 있다고 보는 거겠죠. 



기관도 사모를 중심으로 3년 내 2위에 해당하는 8억원의 순매수가 들어왔습니다. 테마주기 때문에 실적을 볼 것은 아니고 정부 정책 동향만 보면서 투자 판단을 내려야 할 주식입니다. 







에이치브이엠은 지난 10월 14일 선별종목에 들었습니다. 아래는 당시 코멘트입니다. 

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에이치브이엠은 올해 6월 28일 신규 상장한 종목입니다. 공모가는 18,000원으로 현재 주가 17,750원으로 공모가 수준에 머물러 있습니다. 그래도 1만원 초반까지 내려갔던 주가가 70% 정도 반등한 가격입니다. (현재 주가는 22,600원입니다. 30,400원까지 갔던 주가가 조정이 있었습니다)


에이치브이엠은 니켈 (Ni), 티타늄 (Ti) 등 비철금속 및 신소재를 활용해서 우주, 항공, 방산, 반도체 등에 쓰이는 첨단 금속을 제조하는 회사입니다. 첨단금속은 고강도, 고내열성, 고기능성을 갖춘 소재를 의미하고요.




23년 기준으로보면 반도체 등 기존제품이 307억원으로 74.0%의 비중을 차지했습니다. 항공방위는 57억원으로 13.8%, 우주는 12.2%였습니다.



향후 회사의 전망을 보면 우주부문의 성장성이 두드러집니다. 우주 부문은 로켓발사체에 필요한 첨단금속을 공급하는 것인데요. 로켓 연료인 액체메탄/액체산소는 극저온에서 보관이 되어야 하고, 연소계통은 반대로 초고온을 견뎌내야 합니다.



에이치브이엠은 로켓 연료와 연소에 필요한 소재를 개발하여 나로호와 누리호에 적용한 경험이 있습니다. 22년말에는 글로벌 우주항공 기업 A사와 처음 거래를 시작하여 23년부터 가파른 성장을 하고 있는데, A사로부터 더 큰 수주가 들어와 지속적인 성장이 나올 것으로 기대하고 있습니다.



항공방위 사업은 내열금속, 고강도 금속을 공급하고 있습니다. 티타늄계 소재를 국산화하여 공급하고 있다고 하고요. 23년부터 한화에어로스페이스와 한국항공우주와 공동 연구 개발을 진행하고 있습니다.



반도체용 스퍼터링 타겟은 웨이퍼 위에 금속 박막을 형성하는 소재입니다. 현재 글로벌 수준의 제품을 개발하여 생산, 공급 중입니다.


시장의 성장을 감안하여 현재 대규모 설비 투자를 진행하고 있으며 25년 상반기 가동을 목표로 하고 있습니다. 증설 후 첨단 금속 부문 Capa는 기존 5,500톤에서 12,700톤으로 증가하게 됩니다. 첨단금속을 제조하는 6톤급 VAR (진공 아크 재용해로)에 22.8억원 12톤급 RVAR (리액티브 진공 아크 재용해로) 도입에 31.8억원 총 55억원을 투자한다고 발표했고요.



최근 주가 상승은 이스라엘의 전쟁 영향이 컸다고 볼 수 있을 것 같습니다. 이스라엘의 방산업체 향으로 소재를 판매하고 있기 때문이죠. 오늘은 스페이스X의 스타십 5차 비행이 성공했다는 소식에 우주 항공주가 오르면서 같이 상승한 것 같고요.



오늘 사모를 중심으로 15억원 순매수가 들어왔습니다. 이는 상장 후 2번째로 강한 순매수입니다. 벤처캐피탈 지분으로 추정되는 기타법인이 104억원 순매도 했음에도 이를 소화하고 주가는 올랐네요.



벤처캐피탈은 신한벤처, 하랑기술투자, 산업은행이 216만 주 정도 보유하고 있었는데요. 하랑기술투자가 지분을 신고한 9월 24일 이후 (가장 최근 하랑기술투자의 지분 신고) 기타 법인의 순매도는 85만 주 수준입니다. 이를 보면 대략 100만 주 이상의 오버행이 남은 듯합니다.



실적은 아직 부진한 상황에서 미래 가치를 선반영했고, 오버행 이슈는 아직 남아있습니다. 주가가 공모가 수준이 되니 물량이 출회되고 있는데요. 오버행이 소화되면 주가가 더 가볍게 움직일 수 있지 않을까 생각이 됩니다.

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이스라엘은 헤즈볼라와 휴전 협상에 돌입했다고 하죠. 이에 이스라엘 관련해서 모멘텀은 없습니다. 하지만 트럼프 정부의 수혜가 기대되는 스페이스X의 수혜주로는 여전히 부각될 수 있고요. 



실적이 당장 나오는 기업은 아니라서 적정가격을 산출하기가 쉽지는 않지만 주가가 눌린 상황에서는 트럼프 수혜주 기대감으로 볼 만한 상황이었던 것 같습니다. 



오늘 사모를 중심으로 기관이 24억원 순매수를 보였는데요. 상장 후 3번째로 강한 순매수입니다. 우주 테마는 계속해서 이슈가 될 수 있으니 조정이 있을 때 담아두면 어떨까 싶긴 합니다. 





솔트룩스는 빅데이터, AI 기업으로 경쟁력을 갖추기 위해 150억 건 이상의 대규모 데이터를 자산화하였습니다. AI 관련 특허를 국내에서 가장 많이 보유한 기업이라고 하고요. 



기업, 정부, 금융권에 AI 플랫폼을 구축해 주고 있고요. AI 컨택센터를 통해 다양한 상담 채널을 통해 유입되는 고객 문의와 요청에 응대하는 시스템도 공급합니다. 



솔트룩스도 3년 연속 적자였고 올해도 3분기 누적 적자이기에 실적으로 설명할 수 있는 기업은 아닌데요. 최근 시장에서 AI솔루션 업체들이 각광을 받고 있는 관련 해서 관심이 쏠린 것이 아닌가 싶습니다. 



기관도 투신을 중심으로 5개 기관이 20억원 순매수를 보였고요. 이는 1년 내 4위 규모입니다. 루닛을 비롯해 의료AI도 상승세를 보이는 등 이제는 인프라에서 솔루션으로 흐름이 넘어가는 분위기라 솔트룩스 이외에도 다양한 업체들에 관심을 갖고 있어야 할 듯합니다. 





루닛은 다음 달 시카고에서 열리는 북미영상의학회에서 주목할 만한 연구결과를 발표한다는 소식이 전해졌습니다. 미국 에모리대 연구팀이 12만 건이 넘는 유방촬영 영상을 분석한 결과 루닛의 솔루션이 매우 높은 정확도를 보였다고 하고요. 



이와 더불어 엔비디아의 지분 투자 가능성 루머도 돌았던 것 같습니다. 엔비디아는 히포크라테스 AI와 함께 AI 의료로봇 개발에 나선다는 소식이 올 초에 있었는데요. 전혀 말이 안 되는 것은 아니지만 그렇다고 이걸 믿기에도 애매합니다. 



또 다른 이슈는 일론 머스크가 xAI의 인공지능 챗봇 그롯 (Grok)에 엑스레이나, MRI, CT 영상을 업로드하면 질병을 찾아낼 수 있다고 얘기했는데요. 이것이 의료AI에 대한 관심을 높여준 것 같기도 합니다. 



여러 긍정적인 소식에 루닛은 사모를 중심으로 196억원 순매수가 들어오면서 23% 급등했습니다. AI 솔루션에 관심이 큰 만큼 추가 상승 가능성도 있지 않나 생각이 듭니다. 







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