전일 미국 증시는 알파벳 2분기 호실적 및 CAPEX 상향 조정으로 AI 기업 중심으로 상승한 반면, 부진한 실적의 테슬라의 8%대 급락 등 엇갈린 기업 실적으로 종목별 차별화 장세가 이어지며 3대 지수 혼조 마감

주요 기업들의 본격적인 실적 발표가 진행되고 있는 가운데 알파벳은 2분기 호실적을 발표하고, CAPEX 지출을 750억 달러에서 850억 달러로 상향하면서 AI 기업들에 대한 투자 심리 개선에 기여

반면, 테슬라는 자동차 부문 매출이 2개 분기 연속 감소하고, 트럼프의 전기차 구매 보조금 폐지 등으로 한동안 고난의 시기를 보낼 수 있다는 일론 머스크 발언에 8% 대 급락

한편 7월 서비스업, 제조업 PMI는 다소 혼재된 결과를 기록. 서비스업(55.2, 전월 52.9)은 가계와 기업 수요 증가에 힘입어 성장세가 지속되고 있으나, 제조업(49.5, 전월 52.9)은 관세 선수요 효과가 감소하며 위축 국면으로 진입

여기에 제조업, 서비스업 부문 모두 판매 가격 상승세가 확인되면서 물가 상승 압력도 점차 높아지고 있으며, 관세발 여파가 점진적으로 확인이 되고 있는 추세

다음주에는 30일(MS, 메타), 31일(애플)에 주요 빅테크 기업들의 실적 발표가 예정된 가운데 30일(7월 FOMC), 31일(BOJ 통화정책회의) 동시에 매크로 이벤트도 대기

이와 더불어 8월 1일 상호관세 유예 시한을 한 주 앞두고 있다는 점에서 실적, 매크로, 관세 등 다양한 이벤트에 초점을 맞추며 경계 심리가 짙어지면서 전반적으로 숨고르기 흐름을 연출할 것으로 전망

전일 국내 증시는 장 초반 미일 관세 협상 타결에 이어 EU 관세 협상 근접 소식 등 무역 협상 진전 기대감에 상승했으나, 이후 한미 2+2 관세 협상이 지연되었다는 소식으로 실망 매물이 출회되며 상승폭을 대부분 반납하며 양지수 혼조 마감

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금일 역시 지수 방향성이 부재한 가운데 2분기 실적 시즌에 맞춰, 두산에너빌리티, 신한지주, HDC현대산업개발 등 주요 기업 실적 발표에 따른 종목 차별화 장세가 이어질 것으로 전망

한편 한미 2+2 협의 지연 속 증시는 하락 전환했으나, 러트닉 장관과의 산업장관간 무역 협상은 예정대로 진행

일본이 관세율 인하 조건으로 5,500억 달러의 대규모 대미 투자를 약속하는 등 조건에 대한 눈높이가 높아짐에 따라 순탄하게 타결되기 쉽지 않은 상황이며, 관세 민감도가 높은 업종은 다음주까지 주가 변동성이 높을 것으로 예상

관세 협상 불확실성, 새정부 증시 부양 정책 약화 우려 속에도 외국인은 7월 이후 4거래일 제외 코스피를 순매수 중이며 대부분 비차익거래를 통해 대형주 중심으로 국내 증시 전반을 순매수하고 있음

특히 대주주 양도세 기준을 50억에서 10억으로 하향 조정 검토한다는 소식이 전해지고 있는 만큼 당분간 중소형주 대비 대형주의 상대 우위 흐름이 지속될 것으로 생각