전일 미국 증시는 AI 수익성 우려 속 기술주에서 가치주 순환매 장세가 진행되며 3대 지수 혼조 마감

최근 며칠간 마이클 버리의 AI 기술주 이익 과대 계상, 코어위브 데이터센터 지연에 따른 매출 가이던스 하향, AI 수익성 우려 속 하이퍼스케일러 회사채 수익률 급등 등 AI 관련 노이즈가 이어지며 미국 내 기술주 및 성장주에서 가치주로의 자금 이동이 이루어지고 있음

다만 AI칩 수요 급증으로 향후 5년 내 연간 매출액 1000억 달러 돌파를 언급한 AMD의 CEO 발언에 AMD는 9%대 급등

AI 산업 모멘텀은 여전히 현재 진행형이나 단기적으로 과열 인식 속 숨고르기 흐름을 연출하고 있고 엔비디아 실적 이벤트가 상승 동력을 재생성하기 전까지 AI 기업은 개별 뉴스플로우로 옥석 가리기 장세가 연출될 것으로 전망

한편 미하원은 연방정부 셧다운 종료 표결을 진행할 것. 공화당이 다수당을 차지하고 있어 사실상 하원 통과는 무리 없이 진행될 것으로 예상

셧다운이 공식적으로 해제되면 연방 정부 자금 지출 정상화에 따른 단기자금 시장 유동성 개선 등 주식시장을 비롯한 위험자산에 대한 투자 심리가 일부 개선될 것으로 판단

다만 백악관 대변인에 따르면 셧다운으로 인해 발표되지 못한 10월 CPI, 고용 등 데이터 집계 누락으로 공개되지 못할 가능성을 언급

이 경우 데이터 공백 속 연준 금리 인하 경로에 대한 시장 불확실성이 이어질 수 있음에 유의

전일 국내 증시는 AI 쏠림 완화에 따른 순환매 장세가 지속되며 그간 소외되었던 바이오, 화학 등 업종으로 자금이 유입되며 코스피 대비 코스닥 강세 마감

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금일은 정부의 증시 부양 정책 기대감, 미국 셧다운 해제 기대감, AMD 등 반도체 지수 상승 등 상방 흐름은 지속될 것으로 전망

다만 반도체, 조선, 방산 등 기존 주도주와 바이오, 2차전지, 화학 등 소외주 간 업종 순환매 흐름이 빈번하게 나타날 것으로 예상

최근 코스피 단기 과열 인식 속 숨고르기 흐름이 이어지고 있으나 연말이 가까워지며 새정부의 주식시장 활성화 정책 모멘텀이 재차 부각되고 있음

최근 배당소득 분리과세 최고세율 하향 조정에 이어 민주등 측은 늦어도 다음주 자사주 소각 의무화를 포함한 3차 상법 개정안을 발의할 것이라고 언급

이 외 국내 장기 투자자에 대한 세제 혜택 부여 관련된 이재명 대통령의 발언 등 증시 부양에 대한 정책 기조가 재확인되고 있다는 점 역시 증시에 지속적으로 모멘텀 요인으로 작용할 것