전일 미국 증시는 알파벳(+6.31%) 제미나이 3.0 호평 속 AI 버블론을 일부 완화시킨 가운데 월러 연준 이사의12월 금리 인하 지지 발언 등 금리 인하 기대감 재확대에 힘입어 나스닥 중심으로 상승 마감

최근 시장을 짓눌렀던 AI 버블론과 금리 인하 불확실성 이슈가 동시에 완화되며 반등에 성공

특히 제미나이 3.0 킬러앱 호평 속 알파벳이 52주 신고가를 기록한 가운데 구글 TPU 설계 및 제조 핵심 협력 업체 브로드컴(+11.10%) 급등

또한 엔비디아(+2.05%)는 재고 증가는 블랙웰 출시를 앞두고 제품을 비축한 것. 매출채권 증가 관련 수금에 전혀 문제가 없음. 순환 금융은 매출의 극히 일부인 3~7% 스타트업에서 나온다는 등 최근 제기되는 AI 버블론을 정면으로 반박하는 자료 제시

한편 지난주 금요일 금리 인하 지지 의견을 표명했던 뉴욕 연은 총재에 이어 월러 이사 또한 인플레이션 재점화 가능성보다 고용 시장 둔화에 초점을 맞춰 12월 금리 인하를 지지

연이은 비둘기파적 발언 속 페드워치 기준 12월 금리 인하 확률이 82.9%까지 상승한 상태

불확실성 요인이 일부 완화되며 투자 심리가 개선되었지만 연준 내 금리 동결과 인하 간 이견이 극도로 엇갈리는 만큼 금주 발표되는 경기 및 물가 지표에 따라 시장 변동성이 확대될 수 있음이 유의

다만 11월 이후 시장은 금리 인하 불확실성을 선제적을 반영했으며, 9월 PPI, 소매판매, 내구재 주문, 주간 신규 실업수당 청구건수 등 주요 지표가 금리 인하 방향성에 우호적으로 발표될 경우 호재에 대한 민감도가 높아지며 크게 반등할 수 있는 구간에 진입했다고 판단

전일 국내 증시는 뉴욕 연은 총재의 비둘기파적 발언 속 12월 금리 인하 기대감이 반영되며 장초반 상승 출발했으나 원달러 환율 상방 압력 부담으로 외국인의 순매도 포지션에 상승분을 반납하며 하락 마감

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금일은 12월 금리 인하 기대감 확대 강화, 알파벳을 필두로 한 AI 산업 모멘텀 재확인 등 반도체, AI 인프라, 데이터센터 관련주 중심으로 상승 출발할 것으로 전망

또한 최근 원달러 환율이 1470원 레벨을 계속해서 상향하며 원화 약세 압력이 강해지고 있다는 점이 외국인 자금 유입을 일부 제한하고 있는 상황

전일 기재부, 보건복지부, 한국은행, 국민연금 4자 협의체를 가동하여 국민연금의 대규모 해외투자 과정에서 외환시장 수급에 미치는 변동성을 줄이는 방안을 논의

미국 증시 호재와 더불어 환율에 대한 당국 개입으로 안정화될 경우 외국인 수급이 재차 매수세로 전환될 수 있으며 11월 이후 코스피 기준 외국인의 약 12조 가량의 순매도는 수급 과매도 영역에 진입한 것으로 판단