[20260112 애널리스트 레포트 요약]

DL이앤씨

• 2026년 예상 매출액은 7,094억 원으로 전망되며, 2025년(7,595억 원) 대비 약 6.6% 감소할 것으로 예상됨

• 올해는 플랜트 부문 수주 부진이 지속되어 외형 감소가 불가피할 것으로 보임

• 대형 해외수주 가시화 기대가 수주 회복의 핵심 변수로 부각되고 있음

• 2025년 예상 영업이익은 387억 원으로 시장 컨센서스(661억 원)보다 낮아 수익성 개선은 기대하기 어려움

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GS건설

• 2025년 예상 영업이익 478억 원, 전년 대비 67.6% 증가 전망

• 2026년 예상 영업이익 556억 원, 전년 대비 16.4% 증가 기대

• 현재 부동산 가격 상승으로 분양세대수 증가 기대, 외형 성장 가능성 높아

• 2025년 매출액은 1조 2484억 원으로 예상되며, 수익성 개선 지속 기대

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LG

• 2026년 예상 영업이익, 1,944십억원으로 전망

• 개정상법 시행, 2026년 7월 22일에 법률 개정 완료

• 이사의 주주충실의무 도입, 지배구조 개선 기대

• 2025년 예상 EPS, 9,033원으로 전년 대비 증가

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LG에너지솔루션

• 2025년 4분기 매출액 6.1조원으로 전분기 대비 8% 증가

• 4Q25 영업이익은 -1,220억원으로 적자전환이 지속됨

• AMPC 효과로 3,328억원의 매출 기여 예상

• 2025년 4분기 GM의 전기차 인도량이 약 22.8만대에 달하며 재고가 쌓인 상황

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LG전자

• 2026년 연결영업이익, 3조 5,444억 원으로 전년 대비 43% 증가 전망

• 2026년 글로벌 오퍼레이팅 성공과 D2C 확대, 펀더멘털 개선 기대

• 2026년 연간 고정비 1,000~2,000억 원 절감 예상, 수익성 강화

• 2026년 4분기 매출액, 23조 9000억 원 수준, 영업이익 적자 전환

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기아

• 2025년 4분기, 유럽 판매량 11.4만대, 전년 대비 8.1% 감소

• 2025년 4분기, 미국 판매량 20.9만대, 전년 대비 0.9% 증가

• 2025년 예상 영업이익 8,946.4억 원, 2024년 대비 감소

• 2025년 4분기, 매출액 28조3000억 원, 전년 대비 4.3% 증가

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롯데관광개발

• 2026년 4분기 예상 매출액 1,881억원, YoY 69.4% 증가

• 2026년 영업이익 예상 212.8억원, 지속 성장세 기대

• 11월과 1월에 바카라대회 진행 예정으로 단기 실적 영향 예상

• 제주 외국인 관광객 증가와 중국인 수요 약 80%로 성장 기대

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미래에셋증권

• 2025년 4분기, 지배순이익 4,110억 원으로 시장 기대치 34% 초과 예상

• 4Q25, 브로커리지 수수료 손익이 전년 대비 82% 증가하며 거래대금 123% 증가

• 2026년 중, SpaceX 관련 평가이익 약 6,000억 원 기대, 기업가치는 약 8,000억 원으로 추정

• 2025년 예상 영업이익 1,419.6억 원, EPS 2,478원으로 실적 개선 기대감 높아

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비츠로셀

• 2024년 3분기 매출액, 전년 동기 대비 14.6% 증가하여 2110억 원 기록

• 2024년 영업이익률 약 24.6%로 안정적 수익성 확보

• 2025년 예상 매출액은 2425억 원으로 전년 대비 약 15% 성장 전망

• 2025년 10월 캐나다 이노바 인수로 북미 시장 기반 고온전지 사업 확대 예정

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슈어소프트테크

• 2024년 연간 매출액 912억원, 전년 대비 2.7% 증가 전망

• 2024년 영업이익 99억원으로, 전년 대비 25.5% 증가 예상

• 2025년 매출액은 912억원, 영업이익은 99억원으로 각각 2.7%, 25.5% 성장 기대

• 2023년 4월 엔에이치스팩22호와의 합병으로 코스닥 상장 완료

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에어레인

• 2025년 3분기 누적 매출액 323억원, 전년 대비 16.6% 증가

• 2025년 3분기 영업이익 43억원, 전년 대비 26.5% 증가

• 2024년 12월 16.8% 자사주 소각으로 최대주주 지분율 21.7%로 상승

• 전세계 7번째 기체분리막 상업화 성공, 응용처별 매출 구성은 질소 74.2%, 이산화탄소 19.5%

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컨텍

• 2026년 예상 매출액, 1,084억원으로 성장 기대

• 2026년 예상 영업이익, 83억원으로 흑자 전환 예상

• 올해부터 지상국 구축 확대와 GSaaS 서비스 본격화 예정

• 2027년 이후 글로벌 네트워크 확대와 신규 수주 기대

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클래시스

• 2025년 4분기 매출액 994억 원, 영업이익 502억 원으로 시장 기대치 부합하며, 전년 동기 대비 각각 33.7%, 40.3% 증가

• 2026년 예상 EPS 2,687원에 30배 PER 적용 시, 실적 안정성과 성장 잠재력을 보여줍니다

• 10월 24일 브라질 JL Health 인수로 수출 채권 문제 해결, 환입 기대와 함께 글로벌 시장 확대 기대감이 높아지고 있어요

• 중장기적으로 중국과 미국 시장 진출 모멘텀을 유지하며, 2026년 HIFU 장비 런칭 등 신시장 진입이 예정되어 있습니다

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파라다이스

• 2026년 예상 매출액, 1226.9억원으로 전년 대비 성장 기대

• 2026년 예상 영업이익, 201.3억원으로 수익성 개선 전망

• 3월 하얏트호텔 개장 예정으로 객실 공급 확대와 VIP 고객 유입 기대

• 일본VIP 프로모션 강화와 MASS 고객 확대 전략이 실적에 기여

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휴젤

• 2025년 4분기 매출액, 전년 동기 대비 17.9% 증가한 1,158억 원 기록

• 2025년 4분기 영업이익, 전년 대비 17.1% 늘어난 544억 원 예상

• 미국 시장 매출액, 2024년 157억 원, 2025년 202억 원, 2026년 203억 원으로 지속 성장 전망

• 2025년 예상 EPS는 13,032원으로, PER은 17.7배로 평가되어 밸류에이션 매력 존재