9/3 (목) 모닝 브리프

◆ Market

- 다우존스산업: 53,061.95 (+0.56%)

- S&P500: 7,666.60 (+0.46%)

- 나스닥: 26,217.83 (+0.45%)

- S&P500 VIX: 15.20 (-6.98%)

- 달러인덱스: 99.57 (-0.11%)

- WTI선물: 91.01 (+0.88%)

- MSCI 한국 Index Fund: 178.86 (+1.74%)

◆ Comment

- 우리 증시는 반등 시도 전망. 미국 국채금리가 진정세를 보인 점과 미-이란 출돌이 확산되지 않은 점 등이 시장의 안도로 연결될 전망.

- 다만 주요 리스크 요인들이 해소되었다고 볼 수 없는 만큼 장중 관련 동향이 중요. 

- 어제 미 증시는 상승 마감. 미국 국채금리가 안정적인 모습을 보인 점이 시장 전반의 투심 개선으로 연결.

- 미-이란 갈등이 추가 확대되지 않은 점도 긍정적으로 작용. 트럼프 대통령은 이번 작전이 그리 오랜 시간이 걸리지 않을 것이라 발언.

- 미국의 경제지표는 대체로 무난했던 모습. ADP 비농업 고용의 경우 3.8만 명 증가로 시장 예상(4.7만)을 하회했지만, 연준은 베이지북에서 미국 경제가 전반적으로 완만한 성장을 하고 있다고 발표.

- 연준 위원의 발언은 긍정적. 존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 최근 인플레 지표가 긍정적이며 천천히 하락 추세에 있다고 발언.

9/3 장 전 주목할 만한 주요 뉴스 헤드라인

ㆍ 美 ADP 8월 민간고용 3만8천명 증가…시장 전망 하회(상보)

ㆍ 연준 베이지북 "고용, 아주 약간 늘어…물가 대체로 적당하게 상승"(상보)

ㆍ 뉴욕 연은 총재 "최근 인플레 지표 고무적…천천히 하락 추세"

ㆍ 트럼프, 이란 공격 재개에 "작전, 그리 오래 걸리지 않을 것"(상보)

ㆍ 美상무 "금리, 향후 6개월간 하락"…반도체 기업에 美 공장 건설 촉구

ㆍ 브로드컴, 실적 호조에도 가이던스 실망…시간외서 주가 급락(상보)

ㆍ 증시 결제주기 'T+1' 단축에…"방향엔 공감하나 외국인 결제가 난관"

9/3 오늘의 주요 산업 리포트 요약

[에너지장비및서비스] 화학, 톤 비지니스에서 수율 비즈니스로

IBK투자증권 이동욱

ㆍ 일본이 먼저 보여준 포트폴리오 전환, 국내 화학업체에도 확산 중

[자동차] 8월, 판매 실적 엇갈림 속 미국 M/S 12.9%

한화투자증권 김성래

ㆍ 8월 양사 판매 추세 엇갈림 지속 현대차 판매 감소, 기아는 선방 

ㆍ 현대차 파업은 믹스 개선에 있어 중요한 HEV 판매에도 부정적 영향 

ㆍ 신차 출시로 점진적 매출/손익 개선 기대되나, 환율 영향이 관건

[자동차] 미국 자동차 판매 동향(2026년 8월): HEV 위주의 성장. 하반기 모델 추가 투입으로 관련 모멘텀 강화

하나증권 송선재,박태웅

ㆍ Key Insight: 미국 내 점유율 상승은 긍정적이나, 미국 의존도가 커지고 있다는 부담도 증가 

ㆍ 현대차/기아: 8월 합산 소매판매: -1% (YoY), DSR로는 +3% (YoY) 

ㆍ 미국 시장: 8월 시장 소매판매 -5%, SAAR 1,676만대(+4%)

[자동차] 글로벌 친환경차/2차전지 Monthly-2026년 7월 EV +8%. 미국/중국 부진. 유럽 나홀로 강세의 심화

하나증권 송선재,박태웅,김현수

ㆍ 전기차: 7월 글로벌 전기차 증가율은 +8% (YoY). 지역별 전기차 침투율은 중국 64.3%, 미국 6.8% 

ㆍ 하이브리드차: 7월 글로벌 HEV 증가율은 +12% (YoY). 지역별 HEV 침투율은 일본 51.4%, 미국 17.1% 

ㆍ 현대차/기아: 7월 HMG의 친환경차/전기차 판매 증가율은 +20%/+21% (YoY), 전기차 비중은 11.3%, 전기차 시장 점유율은 4.0%

[식품] 음식료를 다시 봐야할 이유

신한투자증권 조상훈

ㆍ 가격 인상과 원부자재 부담 완화로 실적 개선세 부각 

ㆍ 원부자재 부담 하향 안정화(feat. 원화 강세) 

ㆍ 여기에 더해진 가격 인상

[복합유틸리티] Data Check: 미국 수입 데이터 & BPS 규제 시사점

교보증권 김광식

ㆍ 미국 수입데이터: 상위 공급선 지위 불변하나, 중국산 소폭 증가 관측 

ㆍ Bulk Power System 규제 영향: 돌아서던 발걸음을 붙잡다

[복합유틸리티] Electro-state, 대전환의 시작

하나증권 유재선,김현수

ㆍ 유틸리티: 송변전 시장 변화. BT 방식으로 건설 민간 개방 

ㆍ 공격적인 전력수요 전망과 재생에너지 계획 정합성 점검 

ㆍ 2차전지: 한국 배터리 산업의 첫 후방 전초 기지 구축

9/3 오늘의 목표주가 상향 및 신규 커버 리포트 요약

<DB손해보험[005830] 새로운 밸류업 정책으로 확대되는 배당총액>

대신증권 박혜진,권용수

ㆍ 투자의견 Buy, 목표주가 250,000원으로 상향 

ㆍ 새로 발표한 밸류업, 확대되는 이익과 상향되는 환원율

<산일전기[062040] 과도한 저평가 영역 + 8월 2개 Big Momentum → TP 상향>

LS증권 성종화

ㆍ Valuation 매력, 최강의 무기. 펀드멘털 대비 언제나 과도한 저평가 

ㆍ 2Q26 수주, 양적으로도 질적으로도 Best 

ㆍ 8 월 Big Momentum 2 개. 미국시장 인버터용 리액터 512 억 수주, 초고압변압기 전용 3공장 신축 위한 부지 양수

<티씨케이[064760] SiC 포커스링, 두 번째 성장기 진입>

IBK투자증권 이건재,민지윤

ㆍ 낸드 고단화 = SiC 포커스링 수요 증가 

ㆍ 신규 성장 동력으로 진화중인 HBM 고단화 

ㆍ 중국 반도체 산업 부상도 티씨케이에게는 기회

<알테오젠[196170] 반복되는 기술수출, ALT-B4 가치 재평가>

대신증권 홍가혜

ㆍ Novartis도 신규 고객사로 확보, 올해 4번째 ALT-B4 기술이전 

ㆍ 반복되는 기술수출, 넓어지는 ALT-B4의 적용 범위 

ㆍ 하반기 Catalyst: Qlex 판매 확대와 후속 임상 본격화

<알테오젠[196170] 세계 최초 유전자 치료제 SC, 서프라이즈>

신한투자증권 엄민용,윤석현

ㆍ 도대체 얼마나 보여줘야? 누적 규모 16조원, 파트너사 10곳, 31개 품목 

ㆍ Valuation & Risk: 이제 알테오젠은 글로벌 탑티어 바이오 기업

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