■ 마감 시황 정리 (9월 4일 종가 기준)

- KOSPI 6,687.21pt (+1.64%) 마감 (월러 연준 이사 비둘기파 발언과 반도체 반등에 6,600선 회복)

- KOSDAQ 813.50pt (+2.95%) 마감 (외국인·기관 동반 매수와 성장주 반등에 강세)

- 원/달러 환율 1,351.1원 (-7.4원) 하락

- KOSPI: 외국인 +0.48조 원, 기관 +1.67조 원 동반 순매수 / 개인 -3.72조 원 순매도

- KOSDAQ: 외국인 +2,600억 원, 기관 +1,601억 원 동반 순매수 / 개인 -4,119억 원 순매도

- 특이사항: 외국인과 기관이 전기전자 중심으로 동반 순매수에 나서며 KOSPI는 6,600선을 회복했고, KOSDAQ도 2%대 반등

■ 주요 시장 흐름 및 코멘트

- 월러 발언이 금리 부담 완화: 월러 연준 이사는 향후 2주간 물가지표가 크게 튀지 않는다면 9월 금리 동결을 지지하겠다고 언급했습니다. 최근 매파적으로 해석됐던 워시 발언과 달리 금리 인상 기준이 높다는 점을 확인시켜주면서 미국채 금리는 하락했고, 9월 FOMC 동결 기대가 높아졌습니다.

- 고용 지표 둔화 가능성도 시장에 우호적: 미국 8월 ISM 서비스업 PMI는 예상치를 웃돌았지만, 시장은 월러 발언과 향후 고용 둔화 가능성에 더 주목했습니다. 오늘 저녁 발표될 미국 고용지표에서 일자리 증가세가 크게 튀지 않을 경우 추가 금리 인상 우려가 더 낮아질 수 있다는 기대가 국내 증시 반등을 뒷받침했습니다.

- 중동 리스크는 잔존했지만 추가 충격은 제한: 미국과 이란의 군사적 충돌은 이어지고 있고, WTI와 브렌트유가 각각 91달러, 95달러를 웃돈 점은 부담 요인입니다. 다만 시장을 다시 흔들 만한 대규모 추가 공격 보도는 없었고, 유가 상승폭도 주간 기준 위험 구간으로 보기는 어려워 위험자산 회피 심리는 전일보다 완화됐습니다.

- 엔 캐리 리스크와 BOJ 경계는 변수: 달러·엔 환율 하락과 BOJ 금리 인상 기대는 엔 캐리 트레이드 청산 우려를 자극하는 요인입니다. 다만 엔화 강세가 일본의 미국채 매도 압력을 낮출 수 있다는 해석도 함께 나오면서, 이날 시장에서는 엔 캐리 리스크보다 미국 금리 안정과 반도체 반등 재료가 더 크게 반영됐습니다.

■ 업종별 주요 특징

- 반도체/AI 인프라: 삼성전자(+2.20%), SK하이닉스(+3.20%), 한미반도체(+9.26%), SK스퀘어(+6.12%) 등이 상승했습니다. 견조한 수출·실적 모멘텀에도 눌려 있던 반도체주가 금리 부담 완화와 외국인 전기전자 순매수에 힘입어 반등했습니다.

- 정유/에너지: SK이노베이션(+5.73%), S-Oil(+6.36%), GS(+4.21%) 등이 상승했습니다. 미국·이란 군사 충돌이 이어지며 국제유가가 높은 수준을 유지했고, 에너지 가격 강세가 정유 업종 투자심리를 지지했습니다.

- 금융/보험: KB금융(-3.32%), 신한지주(-3.67%), 하나금융지주(-3.73%), 우리금융지주(-4.18%) 등이 하락했습니다. 최근 금리 상승 구간에서 강세를 보였던 금융주는 미국채 금리 하락과 차익실현 매물이 겹치며 약세를 보였습니다.

- 통신장비/로봇/엔터: 통신장비, 로봇, 엔터 업종도 종목별 반등이 나타났습니다. 금리 부담 완화로 성장주 투자심리가 일부 회복됐고, 반도체 대형주 반등 이후 일부 중소형 성장주로도 순환매가 확산됐습니다.