9/8 (화) 모닝 브리프

◆ Market

- 다우존스산업: 53,414.25 (0.00%)

- S&P500: 7,718.60 (0.00%)

- 나스닥: 26,506.99 (0.00%)

- S&P500 VIX: 15.30 (+5.30%)

- 달러인덱스: 98.90 (-0.28%)

- WTI선물: 91.48 (0.00%)

- MSCI 한국 Index Fund: 188.87 (0.00%)

◆ Comment

- 우리 증시는 어제와 달리 약세 전망. 미-이란 전쟁 우려, 주요 중앙은행들의 통화정책에 대한 우려 등 주요 리스크 요인이 남아 있다는 점에서 차익실현 매물 출회 가능성 높음.

- 특히 중요한 변수는 이란 관련 변수. 우리나라에서도 파병 관련 노이즈가 발생한 만큼 장중 나오는 소식에 따라 시장 방향성이 달라질 수 있기 때문.

- 어제 미 증시는 휴장인 가운데, 유럽 증시는 보합권에서 혼조세로 마감. 미-이란 전쟁에 대한 관망세가 시장 전반의 분위기를 지배.

- 주말 사이 미국이 이란의 유조선을 공격한 것과 이란이 유조선과 미국 연계 선박을 공격한 것 등이 중동지역 지정학 리스크를 자극.

- 이와 함께 ECB 통화정책회의에 대한 부담과 독일의 경제지표 부진도 유럽 증시 부담으로 연결.

- 독일의 7월 산업생산은 MoM -1.1%로 시장 예상(+0.1%)을 크게 하회. ECB 통화정책에 대한 경계감이 높아진 상황에서 독일의 지표 부진은 시장 전반의 부담으로 연결.

9/8 장 전 주목할 만한 주요 뉴스 헤드라인

ㆍ 독일 7월 산업생산 전월비 1.1%↓…예상치 0.3%↑ 하회(상보)

ㆍ 이란, 한국에 "호르무즈 군사 개입 시 심각한 결과" 경고

ㆍ 대미 투자 첫 사업 '텍사스 가스 발전' 유력…대형 원전 8기 건설도 검토

ㆍ 英재무 "재정준칙 지킬 것…인플레 억제 위해 차입 통제"

ㆍ 美슈퍼리치들, 금리·변동성에 주식 비중 줄여…현금·대체투자로 이동

9/8 오늘의 주요 산업 리포트 요약

[에너지장비및서비스] 국내 NCC 구조조정의 다음 80만톤은 공장 밖에서 결정된다

IBK투자증권 이동욱

ㆍ 여수 2호, 업황보다 거래구조가 먼저다

[화학] 글로벌 가스 가격 강세와 정제마진

유진투자증권 황성현

ㆍ 정유: WTI(+8.0%), 휘발유(+8.3%), 등유(+7.3%), 경유(+5.2%), 고유황중유(+1.0%) 

ㆍ 화학: 톨루엔(+9.0%), TPA(+8.0%), 에틸렌(+7.6%), PX(+6.1%), 벤젠(+5.9%) 

ㆍ 태양광: 폴리실리콘(-3.8%), 알루미늄(+2.3%), 모듈(+0.3%), 메탈실리콘(+0.0%) 

ㆍ 정제마진 강세, 3 분기까지는 편안하게 유지될 전망

[철강] 철강의 회복, 비철금속의 도약

NH투자증권 최영광

ㆍ 바닥을 다지는 철강 업황 

ㆍ 내수에서 찾는 더 큰 기회 (feat. 보호무역주의) 

ㆍ 구조적 성장은 비철금속으로부터

[우주항공과국방] 드론, 너 내 동료가 돼라

DS투자증권 강태호

ㆍ 전쟁으로 보는 무인기 

ㆍ 미국의 무인기 전략 

ㆍ K-무인무기 이제 시작, 수혜주를 찾아라

[조선] 콥데이 후기: 전력 병목이 주는 기회

신한투자증권 이동헌,이지한

ㆍ 콥데이 후기: 전력 병목이 조선과 전력기기를 동시에 밀어올린다 

ㆍ 결론: 리드타임이 길다는 것이 이번 사이클의 방어막

[조선] AI시대 조선 산업의 변화와 투자 전략

LS증권 이재혁

ㆍ On-Site 발전원 관심도 확대 

ㆍ 물에서 뭍으로: 중속엔진과 FDC

[조선] 한/중 상선 수주 초호황. 수혜의 중심은 엔진사

DS투자증권 김대성

ㆍ 한국 및 중국의 2026년 총 상선 수주 계약은 과거 2007년 이후 역대 최대치 갱신 전망 

ㆍ 엔진사의 중국향 수주 물량도 역대 최대. 선가 상승 및 수주잔고 확대에 따른 판가 상승 여력도 충분

[항공화물운송과물류] 8월 항공실적: 대표적인 환율하락 수혜주

한국투자증권 최고운

ㆍ 국제선 여객 10% 급증하며 7개월 만에 사상 최고 실적 경신 

ㆍ 수요 너무 좋고 환율도 급락해, 유가가 하락할 때까지 기다리는건 너무 늦을 듯 

ㆍ 3분기 대한항공과 제주항공 서프라이즈 이익 개선 보여줄 전망

[항공화물운송과물류] 8월 항공 데이터: 성수기 피날레

유진투자증권 양승윤,임범수

ㆍ [여객 수송] 전공항 기준 8월 국제선 여객 935만명(+8%mom, +10%yoy), 국내선 여객 533만명(+10%mom, -3%yoy) 기록 

ㆍ [화물 수송] 인천공항 화물 물동량은 26만톤(-4%mom, +9%yoy)으로 전월비 하락했으나, 전년비로는 견조한 추세 유지 

ㆍ [8월 총평] 여름 성수기 피날레인 8월 국제선 여객 수요는 견조했으며, 일본/중국 단거리 노선 중심의 수요 강세가 지속됨

[항공화물운송과물류] 항공화물: Air Cargo SuperCycleSummary? ?? 항공화물 산업 흐름: 장거리 프론트홀 수요 증가항공화물: Air Cargo SuperCycle

하나증권 안도현

ㆍ 항공화물 산업 흐름: 장거리 프론트홀 수요 증가 

ㆍ 대한항공의 항공화물 운임이 좋을 수 밖에 없는 이유 

ㆍ 대한항공: 항공화물이 실적 변동성 완화 + Next Step까지 실적 드라이버가 될 것

[자동차] 중국 Peak-Out 징후 현실화

다올투자증권 유지웅

ㆍ 중국 8월 자동차 소매판매는 YoY -19% 기록. 중국 자동차 산업을 대변하는 NEV(신에너지차)의 판매량은 YoY -4%로 연초 이후에 지속된 역성장 흐름이 지속 

ㆍ 중국 자동차의 총 도매판매(내수+수출) 실적은 YoY 증가율 -5%를 기록 

ㆍ 중국 판매성장의 둔화 가능성이 높아지는 가운데, 반대로 중국시장 노출도가 낮은 현대/기아의 글로벌 M/S 확대 기조 확인이 글로벌 전통 OEM 중에 선제적으로 나타날 수 있음을 시사

[자동차] 2026년 9월 둘째 주 자동차/이차전지 Weekly

교보증권 김광식,최보영

ㆍ 내수 우려 지속: 현대차 YoY -41.1%, 기아 YoY -7.6%, 반면 테슬라/BYD 중심 수입차 판매 YoY +9.2% 

ㆍ 테슬라 사이버캡: 9/3 오스틴 상업 운행 시작. 일반 판매 확장 시기 미정, 로보택시 주목도 올라가는 상황 

ㆍ 미국 신차 판매: 137.9만대(YoY -6.6%), 영업일수 영향. SAAR 1,680만대(YoY +1.8%) 견조한 수요 확인

[판매업체] Weekly Retail-Cos.Letter: 환율 하락, 백화점에 부담 요인

하나증권 박종대,양정석

ㆍ 8월 화장품 수출 성과 분석 

ㆍ 화장품 업종 주가 쉬어가는 구간: 환율 영향 제한적 

ㆍ 8월 백화점 기존점 선방, 대형마트 호조

[반도체와반도체장비] 9월 전략: 높은 파도도 항로를 바꾸지 못한다

DS투자증권 이수림

ㆍ 대형주 비중확대 기회 구간 

ㆍ 2027년은 중소형주가 더 강할 것으로 전망 

ㆍ 소부장 Top-picks: 티에스이, 피에스케이홀딩스

[반도체와반도체장비] 손익비가 좋은 구간

대신증권 류형근

ㆍ Risk 대비 Return이 우세한 구간 

ㆍ 2027년 공급 부족 심화 증거 재확인 

ㆍ 환율 하락에도 불구하고

[반도체와반도체장비] 미/중 AI 경쟁의 최대 수혜

KB증권 김동원,이창민,강다현

ㆍ 미국이 AI 성능 상단을 열고, 중국이 AI 비용 하단 낮출 것 

ㆍ 미국과 중국의 AI 데이터센터 2배 이상 증설 예상 

ㆍ 내년은 메모리 수요 급증과 공급 제약의 교차점, Top picks: 삼성전자, SK하이닉스

[게임엔터테인먼트] 신작은 미래다

신영증권 김지현

ㆍ 게임의 사회적 영향력 증가 

ㆍ 오프라인의 현장성과 온라인의 확장성 

ㆍ 게임스컴 수상으로 본 국가별 경쟁력

[양방향미디어와서비스] Gamescom 2026 Review: 해 볼만 하다

교보증권 김동우

ㆍ 글로벌 PC/콘솔 게임 산업 현황 및 전망 

ㆍ Gamescom 2026 부스별 참관기

[전기유틸리티] 대미투자 모멘텀 이제 시작

한국투자증권 장남현,김태희

ㆍ 대미투자 프로젝트 선정 본격화 

ㆍ 가스터빈 수주 모멘텀 확대 

ㆍ 결국 원전이 포함될 것

[복합유틸리티] 급물살 타는 대미 투자, 언론 보도 정리

메리츠증권 문경원,이동석

ㆍ 대미 투자 1호 프로젝트, 9월 발표 가능성 높음 

ㆍ 서서히 걷히고 있는 ＇미국 원전 수출＇의 그림 

ㆍ 단기적인 이벤트 플레이, 혹은 아예 확실한 종목으로

[복합유틸리티] 대미투자 윤곽, 발전 기자재 수혜에 주목

신한투자증권 한승훈

ㆍ 수주 기대가 현실로 다가오는 구간 

ㆍ 대미투자 1호 윤곽, 텍사스 엔시날 가스복합화력발전 거론 

ㆍ 가스터빈, HRSG 등 발전 기자재 업체 수혜 기대

[복합유틸리티] 점차 가시화되는 한미 원전 협력

키움증권 조재원

ㆍ 대미투자 1호: 가스복합화력발전소 유력 

ㆍ 미국 내 원전 8기 건설 추진 

ㆍ 업종 비중 확대, 최선호주(두산에너빌리티) 의견 유지

9/8 오늘의 목표주가 상향 및 신규 커버 리포트 요약

<DB하이텍[000990] 중국 AI / 로봇 시장 폭발적 성장 수혜주>

KB증권 이창민,김연수

ㆍ 목표주가 200,000원으로 상향 

ㆍ 3Q 실적 컨센 상회 전망, 가격 인상+풀가동 

ㆍ 중국 AI DC / 로봇향 수요 급증 수혜 기대

<신세계[004170] 명동 본점이 쓸어 담는 외국인 인바운드 소비>

iM증권 장호,이상헌

ㆍ 목표주가 680,000원, 신규 커버리지 개시 

ㆍ 인바운드 소비를 흡수할 중구 명동의 신세계 본점 

ㆍ 고가 소비 확대를 흡수할 신세계의 ＇메가 점포＇ 경쟁력

- 시그널랩 리서치

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