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지난 펀드 전략(https://eureka.hankyung.com/insight/detail/10710)에서 말씀드린대로, 중국 저비용 AI ‘딥시크’ 이슈로 AI CAPEX와 연관된 하드웨어(반도체, 데이터센터 등) 관련 종목군들의 주가가 큰 폭으로 하락한 후 유의미한 회복을 보이지 못하고 있어 손절매 대응을 준비 중입니다(에이직랜드, 디아이, 삼화전기).

전일 알파벳(GOOG)이 2025년 인공지능(AI) 등 부문에 대한 투자자본지출(CAPEX) 가이던스를 750억$로 큰 폭 상향 조정했는데요(기존 컨센서스 580억$). 빅테크들의 AI CAPEX 투자는 2025년에도 대규모로 진행될 것으로 예상됩니다.

현재까지 발표된 빅테크 2025 CAPEX

-MSFT : $75.6B → $80B~

-META : $39.3B → $60~65B (컨센서스 $55B)

-GOOG : $52.5B → $75B (컨센서스 $58B)

알파벳의 CAPEX 상향 소식에 전일 국내증시에서도 SK하이닉스 등 반도체주가 일부 반등하기도 했지만, 그 폭은 의미 있는 수준은 아니었습니다. 미국증시에서 엔비디아(NVDA)의 주가가 분위기를 전환하며 상방 추세로 돌려야 국내증시에서도 AI CAPEX 관련 하드웨어 주식들이 의미 있는 반등을 할 수 있을 것 같습니다. 참고로 엔비디아 실적 발표는 2월 26일 예정되어 있습니다.

딥시크 등장으로 ‘비용 효율화’라는 논제가 AI CAPEX 투자 내러티브에 상처를 냈고, 이것이 회복되지 못하고 있는 상황에서 시장 분위기는 AI 하드웨어 → AI 소프트웨어로 전환되고 있습니다. 기존에 투뿔(1++) 추천주로 소개해드렸던 AI 소프트웨어 관련주 한글과컴퓨터, 더존비즈온, 카페24, 엠로를 지난 펀드 전략에서도 다시 한번 체크해보시라고 언급 드렸었고, 이번엔 신규 투뿔(1++) 추천주로 플리토(온디바이스AI), 딥노이드(의료AI)를 제시해드립니다.

※플리토 투자포인트 : https://eureka.hankyung.com/insight/detail/10754

※딥노이드 투자포인트 : https://eureka.hankyung.com/insight/detail/10755

현재 하이불스 펀드에는 현금 비중이 없어서 바로 매수 편입은 하지 못하고, 기존 AI CAPEX 관련 종목군(에이직랜드, 디아이, 삼화전기)을 손절매 대응하면 이후 발생한 현금으로 AI 소프트웨어(플리토, 딥노이드) 관련 종목을 신규 편입할 예정입니다. 구독자 분들께서는 각자 포트폴리오 현금 비중 상황에 따라 별도 대응하셔도 좋습니다.

아래는 전일 종가 기준 하이불스 펀드 현황입니다.

(이미지 내 글자가 잘 보이지 않으면 웹브라우저, 휴대폰 화면을 ‘가로화면’으로 보시거나, 이미지를 클릭하면 확대해서 보실 수 있습니다.)