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■이번 주 내내 코스피를 중심으로 순매수세를 이어오던 외국인이 설 명절 연휴를 하루 앞둔 오늘은 약간 아쉽게 순매도 포지션으로 마무리했네요. 지난주 후반 크게 흔들렸던 코스피가 어쨌든 다시 상방 추세로 복귀하면서 시가총액 1위인 삼성전자와 증권주 강세가 돋보였습니다.

증권주는 국내증시 상승세가 계속되고 거래대금이 늘어나면서 이에 따른 수혜 기대감이 커지고 있는데요. 실제로 미래에셋증권, 키움증권 등 전체 매출에서 브로커리지 수수료 비중이 큰 일부 증권사들은 2025년 4분기 실적이 엄청난 서프라이즈가 나오기도 했습니다. 그동안 일부 종목 위주로 강세였던 증권주가 오늘은 무차별적으로 섹터 전체가 올랐는데요. 증권사 중에서 매출에서 브로커리지 비중이 크지 않거나, 소형 증권사들은 국내증시 강세+거래대금 증가에 직접적인 수혜로 연결되지는 않을 수도 있습니다.

저희는 증권 섹터에서는 투뿔(1++) 추천주로 소개해드리기도 했던 미래에셋증권을 가장 선호합니다. 증권사 중에서도 가장 압도적인 실적 서프라이즈를 보여줬는데, MTS 이용자 수와 고객 예탁 자산(AUM)에서 국내 리테일 부문 1위 증권사이므로 어찌보면 당연한 결과이기도 합니다. 미래에셋증권은 스페이스X에 직접 투자해 우주 테마 모멘텀도 있으며, 코빗 인수 등 디지털자산 밸류체인 확장에 가장 적극적인 행보를 보이고 있어 디지털자산 법제화가 진행될 경우 수혜도 가장 클 것으로 보고 있습니다. 미래에셋증권은 굳이 우선주를 살 필요 없이 본주를 보면 되겠습니다. 그 외 실적이 눈에 띄는 증권사는 역시 리테일 부문에서 강한 키움증권, 한국금융지주, 삼성증권 정도가 있었습니다.

※미래에셋증권 투자포인트 : https://eureka.hankyung.com/insight/detail/15708

■오늘 원전주의 강세도 눈에 띄는 부분이었는데요. 정부가 미국 투자 1호 사업으로 검토하고 있는 분야 중 하나가 원전입니다. 조선(MASGA), 원전, 전력망 모두 대미 투자 1호 사업으로 거론될 만한 유력한 후보입니다.

저희는 이전부터 계속 반복 강조드려왔던대로, 원전 섹터에서는 미국향으로 대형 원전+소형모듈원전(SMR) 모멘텀을 모두 갖추고 있는 현대건설을 가장 좋게 봅니다.

아래는 오늘 외국인/기관이 많이 매수한 원전주입니다.

-원전 : 두산에너빌리티, 오르비텍, 태웅, 우진엔텍, 우진

■어제에 이어 오늘도 외국인/기관 순매수 상위에 재건 관련주가 보이네요. 종전에 대한 트럼프 미국 대통령의 의지가 강하고, 러시아와 우크라이나도 무의미한 소모전을 끝없이 할 수는 없기 때문에, 종전에 대한 방향성은 맞다고 봅니다. 미국은 종전 시한을 6월로 제시했고, 젤렌스키 우크라이나 대통령은 2월 24일 평화협정에 대한 국민투표 계획을 발표하겠다고 했는데, 우크라이나 국민의 40% 이상이 영토를 일부 내주더라도 전쟁을 끝내는 것에 찬성한다는 최근 여론조사도 있었습니다.

저희는 종전 이후 재건 관련주로는 HD건설기계를 top-pick으로 보고 있습니다. HD건설기계는 HD현대인프라코어와 HD현대건설기계의 합병 존속법인인데, HD현대인프라코어와 HD현대건설기계는 러시아-우크라이나 전쟁 전 우크라이나 건설기계 시장에서 점유율 1, 2위를 차지했으며 전후 재건 프로젝트 추진 과정에서도 건설장비 공급 등으로 우크라이나 정부와 협력 관계를 지속해 왔습니다. 현재도 굴착기와 휠로더 등 다수 장비가 보급돼 있고, 수리 인력과 시설 등 인프라(기반시설)를 갖추고 있습니다. 그런 만큼, 업계에서는 재건사업이 시작되면 가장 먼저 투입될 것으로 예상되는 기업으로 HD건설기계를 꼽고 있고, 저희의 의견도 같습니다.

※HD건설기계 투자포인트 : https://eureka.hankyung.com/insight/detail/16428

아래는 어제~오늘 외국인/기관이 많이 매수한 재건주입니다.

-재건 : HD건설기계, TYM, 진성티이씨