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칼럼

트레이드지니 ◆"주식 한 스푼: 오늘의 황금종목"◆ 4/30일

트레이드지니
2025-04-30 14:23:28

안녕하세요 트레이드지니 입니다.


오늘은 어제 주식 한 스푼으로 올렸던 "토탈소프트"가 급등중에 있습니다.


지수가 단기적 조정 국면에 들어서며, 금일 어려운 흐름을 보이고 있습니다.


아래 올려드린 오전장 긴급 시황 꼭 읽어 보시길 바랍니다.


(오전에 올려드린 긴급 시장 전략 참고 링크 클릭하시면 입장 가능합니다.)


https://eureka.hankyung.com/insight/detail/12118


오늘의 주식 한 스푼은


1. "당장 급등 예정, 블록체인 금융 혁신주"

  

2. "대형증권사도 주목한 STO 선두주자"

  

3. "정부정책 수혜, 디지털자산 플랫폼 급성장"


지금 시장이 단기적 조정 국면에 들어오기 시작하면


다시 한번 시장에서는 정책주가 움직일 수 있습니다.


젊은 사람들의 표를 잡기 위해서 sto 시장 또한 부각 될 거 같습니다.


금일도 또한 정책주가 움직입니다. 대성창투, 프럼파스트 등등


제가 전일 올려드린 토탈소프트 또한 정책주 입니다.


시장 트랜드에 빠르게 발 맞춰 움직이는 트레이드지니와 함께해 보시길 바랍니다^^


갤럭시아머니트리(094480) 종합 주식 분석: 전자결제를 넘어 디지털 금융 혁신으로


안녕하세요, 오늘은 국내 대표 전자지급결제 서비스 기업인 갤럭시아머니트리(094480)에 대한 종합 분석을 진행해보겠습니다. 최근 전통적인 PG(Payment Gateway) 사업을 넘어 디지털 금융으로 사업 영역을 확장하며 주목받고 있는 기업인데요, 실적부터 미래 전망, 투자 포인트까지 자세히 살펴보겠습니다.


1. 기업 개요: 전자결제의 선두주자


갤럭시아머니트리는 국내 최초로 휴대폰 소액결제 서비스를 개발한 전자결제 전문기업으로, 효성의 조현준 대표이사가 32.99%의 지분을 보유한 최대주주입니다. 모바일 상품권 시장에서는 점유율 1위를 차지하고 있으며, 최근에는 블록체인 기술을 활용한 토큰증권(STO) 사업으로 영역을 확장하고 있습니다.



2. 사업 구조: 3대 핵심 영역


갤럭시아머니트리의 사업은 크게 세 부분으로 나눌 수 있습니다


1. - 전자결제사업(빌게이트) - 매출 비중 73.2%

  - 휴대폰 소액결제, 신용카드결제, 계좌이체 등 결제 서비스 제공

  - 2024년 매출 956억원으로 안정적인 수익 창출


2. O2O사업(갤럭시아콘, 캐시게이트) - 매출 비중 24.2%

  - 모바일 상품권 및 쿠폰, 선불결제 서비스

  - 모바일 상품권 시장 점유율 76%, 편의점 선불카드 점유율 90% 확보

  - 2024년 매출 247억원


3. 플랫폼 사업(머니트리, 메타갤럭시아) - 매출 비중 2.6%

  - 간편결제 플랫폼, NFT 사업, 블록체인 기반 사업

  - 2024년 매출 84억원(전년 대비 154.5% 급증)


3. 최근 실적: 수익성 개선 중


2024년 연간 실적

- 매출액: 1,287억원(전년 대비 2.7% 감소)

 - 대형 가맹점인 티몬, 위메프의 계약 종료 영향

- 영업이익: 132억원(전년 대비 43.1% 증가)

 - 간편결제 플랫폼 '머니트리 카드'의 가맹점 확대 및 원가 절감

- 순이익: 18억원(흑자 전환, 전년 -3억원)


재무 지표(2025년 4월 기준)

- 시가총액: 약 3,189억원

- 자산총계: 약 3,646억원

- 부채비율: 69.25%

- 자본비율: 30.75%

- 배당: 주당 45원, 배당수익률 0.4%


현재 주가 8,300원(2025년 4월 30일 기준)은 PER 411.03배로 업종 평균(17.72배) 대비 현저히 높은 수준이나, 애널리스트들의 평균 목표주가는 9,951원으로 상승 여력이 있습니다.


4. 경쟁 환경: 치열한 PG 시장


갤럭시아머니트리의 주요 경쟁사는 다음과 같습니다


PG 시장 선두 기업

- KG이니시스: 국내 최대 PG사로 2023년 매출액 1조 3,447억원, 시장 점유율 1위

- NHN KCP: 2024년 상반기 5,440억원 매출로 2위, 비대면 결제 솔루션 강점

- 토스페이먼츠: 2020년 설립 후 빠르게 성장, 2영업일 대금 지급 시스템으로 영세 가맹점 확보


전문성 기반 경쟁사

- 나이스페이먼츠: 해외 카드 결제 수수료 경쟁력으로 해외 시장 진출 기업과 협력

- 다날: 휴대폰 소액결제 분야에서 직접 경쟁, 2024년 상반기 매출 1,361억원

- KG모빌리언스: 효성 계열사로 PG 및 간편결제 서비스 제공


현재 KG이니시스, NHN KCP, 토스페이먼츠 3사가 PG 시장의 약 80%를 점유하고 있어 경쟁이 심화되고 있습니다.


5. 미래 성장 동력: 디지털 금융의 혁신


5.1 토큰증권(STO) 사업

- 2023년 4월 '블록체인 기반 항공기 엔진 리스 관련 신탁 수익증권 투자 플랫폼 서비스'로 국내 첫 혁신금융서비스 지정

- 2,000억원 규모 항공기 엔진 조각투자 플랫폼 운영 예정

- STO 시장은 2024년 34조원에서 2030년 367조원으로 확대 전망

- 2025년 상반기 STO 관련 법 개정 및 제도권 편입 예정


5.2 머니트리 카드 사업

- 충전형 선불카드로 연간 30% 이상의 거래량 증가율 기록

- 편의점 선불카드 점유율 90% 유지

- BC카드·삼성카드 매입망 활용해 전국 90% 이상의 오프라인 가맹점에서 사용 가능


5.3 블록체인 기술 및 NFT 생태계

- 메타갤럭시아: 큐레이션 기반 NFT 마켓플레이스

- 코인사이렌: 2025년 2월 출시한 암호화폐 정보 플랫폼

- 52건의 유효 특허 보유(데이터프로세싱 59.6%, 화상통신 21.1%)



6. 투자 포인트: SWOT 분석


강점(Strengths)

- 확장성 있는 사업 포트폴리오(전통 PG에서 디지털 금융으로 확장)

- 머니트리 카드의 높은 성장성과 시장 점유율

- 혁신금융서비스 선도 기업으로서의 입지

- 모바일 상품권 시장 1위(76% 점유율)


약점(Weaknesses)

- PER 411배로 업종 평균(17.72배) 대비 매우 높은 밸류에이션

- 2024년 1분기 영업활동 현금흐름 -266억원으로 현금흐름 불안정

- 디지털 금융 부문 아직 적자 상태

- ROE 0.72%로 수익성 저조


기회(Opportunities)

- STO 법제화로 인한 새로운 시장 선점 효과

- 전자상거래 시장 성장에 따른 전자결제 시장 확대

- 이민 정책 강화로 인한 해외 송금 서비스 수요 증가

- 디지털 지갑 보급률 확대(국내 모바일 결제 비중 2025년 65% 전망)


위협(Threats)

- PG 시장의 경쟁 심화(KG이니시스, NHN KCP, 토스페이먼츠 3사 독과점)

- STO 제도 도입 시기 지연 가능성

- 높은 PER로 인한 주가 조정 가능성

- 보안 취약성(2023년 GXA 코인 해킹 사례)


7. 트레이드지니 투자 견해


단기적으로 치고 빠지는 전략으로 조기대선을 앞두고 sto 시장에 대한 공약 기대감 , 단기적으로만 공략합니다.


8. 단기 주가 변동성 요인


1. 2025년 6월 STO 관련 법안 상정 여부 - 법안 통과 시 상승 모멘텀

2. 항공기 엔진 신탁수익증권 1호 상품 출시 시기 - 실질적 수익 창출 시점

3. 머니트리 카드 추가 성장 발표 - 거래량 증가 및 신규 제휴 확대

4. 대형 가맹점 추가 유치 - 티몬, 위메프 이탈 후 신규 가맹점 확보 발표

5. 분기 실적 발표 - 디지털 금융 부문 흑자전환 여부


9. 결론


갤럭시아머니트리는 전통적인 PG 사업의 안정적 수익을 기반으로 미래 성장 동력인 디지털 금융으로 사업을 확장하고 있습니다. 현재의 높은 밸류에이션은 미래 성장성에 대한 시장의 기대가 반영된 것으로 볼 수 있으나, 실제 성과 창출 여부와 STO 관련 법제화 시기에 따라 주가 변동성이 클 수 있습니다.


투자자들은 국내 STO 시장의 법제화 진행 상황과 머니트리 카드의 성장세, 그리고 분기별 실적 개선 여부를 주시하며 투자 결정을 내리는 것이 중요해 보입니다. 특히 2025년 상반기는 법제도 변화로 인한 기업의 성장 가능성을 판단할 수 있는 중요한 시기가 될 것입니다.


▶갤럭시아머니트리(094480)◀


◆8310~7880원 사이 분할매수 필수 손절가 7870원◆


◆목표가 1차 8700원 2차 9200원 전후◆


차트분석



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