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시황

[시그널랩] 아침 시황 및 주요 체크 포인트 - 8/18

시그널엔진
2025-08-18 08:21:55


8/18(월) 모닝 브리프


◆ Market


- 다우존스산업: 44,946.12 (+0.08%)

- S&P500: 6,449.80 (-0.29%)

- 나스닥: 21,622.98 (-0.40%)

- S&P500 VIX: 15.09 (+1.75%)

- 달러인덱스: 97.85 (-0.41%)

- WTI선물: 62.80 (-1.81%)

- MSCI 한국 Index Fund: 73.39 (-0.37%)


◆ Comment


- 우리 증시는 대체로 약세 예상. 미국의 반도체 관세와 인플레이션에 따른 연준 통화정책 우려가 시장 전반을 지배할 전망.

- 다만 낙폭은 다소 제한적일 전망. 시장에서는 반도체 관세에 대한 영향을 제한적으로 받아들일 가능성이 높은 가운데, 연준 통화정책에 대해서도 낙관론이 우세할 가능성 높기 때문.

- 지난주 금요일 미 증시는 다우존스 산업지수 강보합, S&P500 및 나스닥 하락하는 등 혼조세로 마감.

- 미국의 경제지표는 대체로 무난하게 나왔지만, 트럼프 대통령의 반도체 관세 계획을 곧 발표한다는 발언이 기술주 중심의 투심 악화로 연결.

- 미국의 7월 소매판매는 MoM +0.5%로 시장 예상에 보합. 다만 6월 소매판매가 MoM +0.6%에서 +0.9%로 상향되면서 시장에서는 낙관론이 대두.

- 트럼프 대통령은 다음주나 그 다음주에 철강과 반도체 칩에 대한 관세를 설정할 것이며, 일정 기간 이후에는 매우 높게 설정할 것이라 발언.

- 오스탄 굴스비 시카고 연은 총재는 인플레이션 데이터에 대해 혼조라면서, 서비스 부문에 불안이 있다고 발언.




8/18 장 전 주목할 만한 주요 뉴스 헤드라인


ㆍ 美 7월 소매판매 전월비 0.5% 증가…예상치 부합(종합)

ㆍ 美 7월 수입물가 전월비 0.4% 상승…컨센서스 상회(상보)

ㆍ 美 8월 미시간대 소비심리지수 예비치 58.6…전망치 하회(상보)

ㆍ 美 7월 산업생산, 전월비 0.1% 감소…예상치 하회

ㆍ 시카고 연은 총재 "인플레 데이터 혼조…서비스 부문에 불안"

ㆍ 푸틴과 회동 트럼프 "성과가 나올 것…반도체 관세 다음주"(상보)

ㆍ 미·러, 우크라戰 '노딜'…트럼프 "생산적 회담, 합의 가능성 매우 커"(종합)




8/18 오늘의 주요 산업 리포트 요약


[석유와가스] Weekly Monitor: ITC/PTC 수취 규정 변경. 미국 태양광 주가 급등

하나증권 윤재성,김형준

ㆍ WTI 62.80$/bbl(선/-1.1$, -1.7%), Dubai 68.20$/bbl(현/-0.3$, -0.4%) 

ㆍ 사우디 2025년 9월 OSP(Arab Light) 3.2$/bbl(MoM +1.0$) 

ㆍ 평균 복합정제마진 9.0$/bbl(+0.5$)


[화학] Weekly Monitor: ITC/PTC 수취 규정 변경. 미국 태양광 주가 급등

하나증권 윤재성,김형준

ㆍ 573/톤. WoW +0.4%. 1주 상승// US 프로판(↓): 348$/톤. WoW -1.5%. 8주 하락. 사우디 8월 CP 520$/톤(MoM -55$/톤) 

ㆍ 에틸렌(-10$, -1.2%), 프로필렌(+7$, +1.0%), 벤젠(+0.3$, +0.1%), 톨루엔(+10$, +1.4%), SM(보합) 

ㆍ HDPE(-20$, -2.3%), LDPE(-15$, -1.4%), LLDPE(-10$, -1.2%), PP(-5$, -0.6%), PVC(보합), ABS(보합)


[철강] 철강금속 Weekly: 한국산 철강에 대한 수입규제 우려 발생

하나증권 박성봉,김승규

ㆍ 국내 철강 유통가격: 내수 부진으로 판재류는 보합 반면, 내수 부진과 비수기로 철근 가격 2주 연속 큰 폭 하락 

ㆍ 중국 철강 유통가격: 9월초 열병식을 대비한 당산시의 철강 감산 소식과 원재료 가격 상승으로 강세 기록 

ㆍ 산업용 금속가격: 9월 미연준의 금리인하 가능성 확대와 중국의 경기 둔화 우려로 전반적으로 약세 기록


[자동차] 한국타이어 쇼크, 한온시스템 서프, 그리고 유증

대신증권 김귀연

ㆍ 한온시스템 유증 이슈, 한국타이어 실적 쇼크에 주가 급락 

ㆍ 9/23일 한온 주총&이사회 전후 변동성 확대 불가피. 자금조달 규모는? 

ㆍ 적정 밸류에이션에 대한 고민. 유증 이후 바텀피싱 기회 엿보기?


[화장품] Weekly Cosmetics Letter-도매금으로 팔려간 우량주 솎아내기

메리츠증권 박종대

ㆍ 2분기 실적 발표 단상: 레거시 브랜드들의 조용한 성장 

ㆍ 2분기 실적발표의 의미 

ㆍ 이슈 포커스: 미국 관세와 ODM 현지 법인 실적 전망 

ㆍ 투자전략: 실리콘투/코스맥스 저가 매수 기회


[판매업체] 소비재/플랫폼 Weekly: 컬리 2Q25 Review: 네이버와 USA를 기다리며

LS증권 오린아

ㆍ 컬리, 2개 분기 연속 영업이익 흑자 기록 

ㆍ N마트와 컬리USA로 성장 동력 확보


[식품] 삼양식품/농심/일본 업체 글로벌 실적 비교

하나증권 심은주,고찬결

ㆍ 삼양식품 2Q25 Re: 시장 기대 부합 

ㆍ 농심 2Q25 Re: 국내는 좋았으나 해외 다소 부진 

ㆍ 일본 업체의 미주 실적은 상대적으로 더 부진


[식품] F&B Bi-Weekly-냠냠냠 : 2Q25 실적 발표의 세 가지 함의

하나증권 심은주,고찬결

ㆍ ＇먹거리＇ 전략산업으로, K푸드 2030년까지 150억불 수출 

ㆍ 與, 식품업계와 간담회 ˝가공식품 물가안정 동참 부탁˝ 

ㆍ 케데헌 열풍에 더 떴다 K-라면 “美 인력 확대”


[은행] 은행 Weekly - 우호적 수급 여건 지속 중이지만...

하나증권 최정욱,정소영

ㆍ 전주 은행주는 0.4% 상승해 KOSPI 상승률 0.5%와 대동소이 

ㆍ 전주는 이렇다할 특징주가 거의 없었던 가운데 iM금융이 주가가 2.8% 상승해 한주간 주가 상승 폭이 가장 컸음 

ㆍ 5대 대형은행들의 7월 원화대출은 평균 약 0.3% 성장 예상


[손해보험] 2Q25 Review: 실적 한파, 규제 훈풍

신한투자증권 임희연

ㆍ 실적 부담 지속 속 규제 완화 기대감 솔솔 

ㆍ 2Q25 커버리지 손해보험사 실적 주요 내용 요약


[손해보험] 아직 안정성을 선호

다올투자증권 김지원

ㆍ 커버리지 보험주 2Q25 종합 Review 

ㆍ 2Q25 실적은 일부 종목을 제외하고 대체로 무난한 수준 기록. 

ㆍ 개선된 수익성 기반 신계약 CSM 성장력 확인도 긍정적. 다만, 손익변동성은 잔존. 일부 종목은 투자손실도 인식 

ㆍ 아직 안정성에 보다 프리미엄 부여. 더불어 금리의 추세적 하락세 및 할인율 관련 제도적 변화 등 확정된 내용 없는 불확실성 지속 중


[손해보험] 견조한 신계약 뒤로 상승하는 손해율

대신증권 박혜진

ㆍ 보험료 인상으로 배수 상승, 2분기에도 신계약 CSM은 견조 

ㆍ 최근 상승중인 위험손해율, 아직 미정이나 교육세율 인상은 우려 요인 

ㆍ 2분기 실적 주인공은 삼성생명, 메리츠금융지주


[전자장비와기기] HonHai, 하반기에도 강한 AI 서버 수요 언급

하나증권 김민경

ㆍ 2Q25 Review: 부정적 환율 환경에서도 영업이익 컨센서스 상회 

ㆍ 3Q25 Preview: 서버랙 출하량 전분기대비 3배 이상 증가 전망 

ㆍ 중장기 성장동력 또한 AI 서버


[전자장비와기기] Weekly 이배속 : 전기차 부진하지만 이미 실적 추정치 반영된 기업들은 매수 기회

하나증권 김현수,홍지원

ㆍ 데이터 포인트 해석 및 투자 전략 : 셀 메이커 및 엘앤에프 

ㆍ Car : 저가형 전기차 라인업 확대 

ㆍ Cell : DOE, 배터리 산업 지원 확대


[반도체와반도체장비] 반도체 및 소부장 Weekly: 반도체는 아웃퍼폼이 가능할까?

하나증권 김록호,김영규

ㆍ 데이터 포인트 및 주간 리뷰: 견조한 메모리 반도체 수출 

ㆍ 전망 및 전략: 삼성전자 선호 전략 유지. 8월 20일 수출액 잠정치 

ㆍ 미국 반도체 기업 업데이트




8/18 오늘의 주요 목표주가 상향 및 신규 커버 리포트 요약


<CJ[001040] 올리브영 사상 최대 실적 & 하반기도 호조>

DS투자증권 김수현,강태호

ㆍ 2분기 올리브영 오프라인 외국인 매출 비중 30%로 역대 최대 

ㆍ 글로벌 몰 성장 드라이브는 미국 

ㆍ 3분기 더 큰 숫자 나올 것 → 중국인 구매력 증가 및 글로벌 몰 성장


<CJ[001040] 올리브영 실적 Level Up! 하반기에도 이어질 성장세>

대신증권 양지환

ㆍ 2Q25 올리브영 매출 20% 이상 성장하면서 실적 서프라이즈 시현 

ㆍ 올리브영 인바운드 및 온라인 성장세 두드러져, 하반기에도 지속될 전망


<CJ[001040] 커지는 올리브영 지분가치. 주가에도 더 반영되어야>

하나증권 최정욱,정소영

ㆍ 상장자회사 수익성 악화로 2분기 영업이익 저조. 다만 올리브영은 예상을 크게 상회 

ㆍ CJ 시가총액 4.1조원인데 올리브영 지분 가치만 4.5조원. 전일 주가 급락 이해 안됨 

ㆍ 자사주 소각 관련 기대감 및 배당소득 분리 과세 등 정책 수혜도 기대 요인


<삼양식품[003230] 2보 전진을 위한 1보 후퇴>

KB증권 류은애

ㆍ 투자의견 Buy 유지, 목표주가 165만원으로 상향 

ㆍ 2Q25 Review: 환율 하락 속 비용 부담 증가로 컨센서스 하회 

ㆍ 3분기 미국 법인 매출 1,498억원 (+10.8% QoQ) 전망


<삼양식품[003230] 수요는 넘치고, 생산은 확대중>

대신증권 정한솔

ㆍ 2Q25 영업이익 1,201억원(OPM 21.7%) 기록하며 컨센서스 소폭 하회 

ㆍ 일회성 마케팅비 증가로 수익성 하락 영향. 그러나 견조한 수요 지속 

ㆍ 브랜드력, CAPA 확대, 해외 유통채널 다변화로 실적 모멘텀 강화 예상


<DB손해보험[005830] 어려운 업황에도 양호한 핵심 지표 긍정적>

SK증권 설용진

ㆍ 2Q25 순이익 4,599 억원(-14.9% YoY) 기록 

ㆍ 어려운 업황에도 최상위 수준의 지표 관리 긍정적


<이수페타시스[007660] 진짜 좋은 시기는 아직 오지도 않았다>

DB증권 조현지

ㆍ 2Q25 Review: 영업이익 컨센서스 소폭 하회 

ㆍ 10월까지 내실을 다지고 11월부터 다시 성장


<이수페타시스[007660] 5공장이 켜지면>

하나증권 김민경

ㆍ 2Q25 Review: 고객사 신모델 전환으로 수요 공백 발생 

ㆍ 3Q25 Preview: 본격적인 고성장은 4분기부터 

ㆍ 투자의견 BUY, 목표주가 7.5만원으로 상향


<SK[034730] 순차입금 감소 추세 지속. 높은 자사주 비중도 기대 요인>

하나증권 최정욱,정소영

ㆍ 자회사 실적 부진으로 영업이익은 감소. 리밸런싱 효과로 순차입금도 감소 추세 

ㆍ 단기 부담을 완화시킨 SK이노베이션 증자 참여 방안. 다만 잠재 리스크는 상존 

ㆍ 법인세율 환원 영향 클 수 있지만 자사주 의무 소각 입법시 할인 폭 크게 완화 기대


<JYP Ent.[035900] 다시 만난 20%대 영업이익률>

iM증권 황지원

ㆍ 오랜만에 실적 서프라이즈 

ㆍ 2Q25 Review: OP 529억원(+466% YoY) 

ㆍ 블루개러지 수익성 개선 본격화


<리노공업[058470] 2Q25 Review: 최대 실적을 뒤로 하고>

유진투자증권 임소정

ㆍ 2분기 실적은 매출 1,125억원(YoY +58.5%, QoQ +43.5%), 영업이익 534억원(YoY +60.8%, QoQ +53.0%)으로 모두 컨센서스(매출 938억원, 영업이익 445억원) 상회 

ㆍ 2025년 연간 실적은 매출 3,577억원(YoY +29%), 영업이익 1,645억원(YoY +32%, OPM 46%)으로 전망치 상향 조정


<엘앤에프[066970] 겹겹이 쌓이는 호재>

KB증권 이창민

ㆍ 투자의견 Buy 유지, 목표주가 110,000원으로 +16% 상향 

ㆍ 3Q 양극재 출하량 +45% QoQ 전망, 2년 만의 분기 실적 흑자전환 기대 

ㆍ 2차전지 소재 업종 Top Pick 관점 유지, 긍정적 투자포인트 다수 존재


<LIG넥스원[079550] Value Pick>

대신증권 이태환

ㆍ 2Q 연결 영업이익 776억원(+57.9% yoy) 기록. 시장 컨센서스 하회 

ㆍ 판매관리비 증가와 개발 수주 관련 손실충당금 적립 영향 

ㆍ 잔고에 기반하여 수출 비중 증가 전망. 성장 속도는 기대치 조정 필요


<비나텍[126340] 전력수요 급증 시대, 슈퍼커패시터가 뜬다>

DS투자증권 안주원,김진형

ㆍ 투자포인트 1. 2026년 미국 데이터센터향 매출액 본격 발생 

ㆍ 투자포인트 2. 대규모 투자 마무리와 충분한 CAPA 확보


<파크시스템스[140860] 변하지 않은 투자 포인트>

메리츠증권 김동관

ㆍ 2Q25 Review: 컨센서스 부합 

ㆍ AFM 적용처 확장 진행 중, 현재 주가 조정 시기를 매수 기회로


<원텍[336570] 우리 원텍 정상영업 합니다>

키움증권 신민수

ㆍ 마일스톤 매출 인식 변수 있었으나 그래도 좋은 실적 

ㆍ 12개월 선행 PER 16.3배면 좋다, 목표주가 +18.2% 상향



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