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시황

[시그널랩] 아침 시황 및 주요 체크 포인트 - 7/4

시그널엔진
2025-07-04 08:24:20


7/4(금) 모닝 브리프


◆ Market


- 다우존스산업: 44,828.53 (+0.77%)

- S&P500: 6,279.35 (+0.83%)

- 나스닥: 20,601.10 (+1.02%)

- S&P500 VIX: 16.38 (-1.56%)

- 달러인덱스: 97.10 (+0.33%)

- WTI선물: 67.00 (-0.67%)

- MSCI 한국 Index Fund: 72.70 (+5.99%)


◆ Comment


- 우리 증시는 대체로 강세가 예상되지만, 장중 경계감 부각하면서 상승폭 제한되는 등 약세 흐름 예상.

- 주요 상승 요인들이 상당부분 시장에 반영된 점과 오늘 미 증시가 휴장이라는 점 등이 경계감을 자극하는 요소.

- 어제 미 증시는 독립기념일 연휴로 조기 종료한 가운데, S&P500과 나스닥은 사상 최고치를 또 다시 경신하며 상승 마감.

- 개장 초반 발표된 미국 경제지표들이 전반적으로 긍정젖ㄱ인 모습을 보인 점이 경기 개선 기대감을 자극하며 주된 상승 요인으로 작용.

- 미국의 6월 비농업 고용은 14만 7천 명 증가로 시장 예상(11만 1천 명 증가)을 상회. 다만 민간 비농업부문 고용은 7만 4천 명 증가로 시장 예상(10만 5천)을 하회.

- 6월 실업률의 경우 4.1%로 시장 예상(4.3%)을 하회, 신규 실업수당 청구건수도 23만 3천 건으로 시장 예상(24만)을 하회.

- 서비스업 PMI도 대체로 긍정적. S&P글로벌의 서비스업 PMI는 52.9로 시장 예상(53.1)을 소폭 하회, ISM 서비스업 PMI는 50.8로 시장 예상에 부합하면서 모두 확장 국면에 위치했기 때문.

- 라파엘 보스틱 애틀랜타 연은 총재는 관세발 인플레이션이 일회성이 아닐 수도 있다면서 관망을 지지한다고 언급.




7/4 장 전 주목할 만한 주요 뉴스 헤드라인


ㆍ 美 6월 비농업 고용 14.7만명 증가…예상치 크게 웃돌아(종합) 

ㆍ 美 주간 신규 실업보험 청구 23만3천건…시장 예상치 하회(상보)

ㆍ 美 5월 무역적자 715억달러…적자폭 확대

ㆍ 美 6월 서비스업, 확장 국면 시사(상보)

ㆍ 애틀랜타 연은 총재 "관세발 인플레 일회성 아닐 수도…관망 지지"

ㆍ 美재무 "무역 협상 질질 끄는 국가 관세 4월 2일 수준으로"

ㆍ 트럼프 감세법안, 美 하원서 통과…트럼프에 서명 요청(상보)

ㆍ ECB 6월 의사록 "금리인하 후 정책금리는 대체로 중립적인 영역"

ㆍ 작년 국내은행 해외점포 당기순익 21%↑…고정이하여신비율 1.46%




7/4 오늘의 주요 산업 리포트 요약


[건설] 7월: 삼성E&A로 TOP PICK 변경

하나증권 김승준,하민호

ㆍ 2Q25 프리뷰: 특이사항 없음 

ㆍ 1) 주택: 착공 감소, 분양 감소, 미분양 감소, 매매가 하락, 전세가 상승 

ㆍ 2) 시멘트: P 하락, 착공면적 감소, 유연탄 가격 하락


[자동차] Physical AI 시대의 개막

NH투자증권 고민성,하늘

ㆍ 자율주행, 자동차 산업의 새로운 희망 

ㆍ 자율주행 규제는 넘어야 할 큰 산 

ㆍ 중국과 미국의 탑승 후기 비교: 이제는 비용을 덜어내야 할 시점


[자동차] 상반기 주가 흐름 및 2분기 도매판매 정리

키움증권 신윤철

ㆍ 자동차 중대형주 YTD 수익률은 KOSPI 200을 하회 중 

ㆍ 2분기 도매판매: 현대차 +0.8% YoY, 기아 +2.7% YoY


[자동차] 미국 자동차 판매 동향: 현대차/기아 합산 +1%

하나증권 송선재,강민아

ㆍ 현대차/기아: 6월 소매판매: +1% (YoY), DSR로는 +9% (YoY) 

ㆍ 미국 시장: 6월 시장 소매판매 -4%, SAAR 1,534만대(+2%). GM/포드/토요타/혼다의 점유율 상승 

ㆍ 주요 시사점: 하반기 시장 수요의 부정적 영향을 잘 대응하는지 여부에 따라 추가적인 주가 회복이 가능


[호텔,레스토랑,레저] 2개 분기 연속 실적 서프라이즈 예상

하나증권 이기훈,김현수

ㆍ 목표주가 상향 

ㆍ 파라다이스/롯데관광개발 또 한 번 상회, 강원랜드/GKL 부합 

ㆍ 마카오의 6월 서프라이즈


[호텔,레스토랑,레저] 4분기를 기대하며

하나증권 이기훈,김현수

ㆍ 4분기로 갈수록 황금연휴 모멘텀을 반영할 것 

ㆍ 하나투어: 2Q 예상 OP 91억원(+148%) 

ㆍ 모두투어: 2Q 예상 OP 25억원(흑전)


[식품] 동반(同伴) #2 건기식: 트렌드

DS투자증권 장지혜,김대성

ㆍ 국내외 소비 트렌드와 동반해 성장하는 K-건기식 ODM 

ㆍ 고객사와 동반 성장 중인 건기식 ODM


[증권] (4월) 자본시장: 강자만 양호했을 환경

다올투자증권 김지원

ㆍ 개인 기반 점유율 높은 증권사 중심으로 Brokerage 수수료수익 확보에 유리했고, 

ㆍ DCM 강한 하우스 중심으로 전통 IB 수수료수익 확보했을 개연성 

ㆍ 주식 발행실적: 3,734억원(YoY -46.9%, MoM -20.4%) 

ㆍ 회사채 발행실적: 30.4조원(YoY +27.1%, MoM +42.5%)


[복합유틸리티] 확신의 영역

유안타증권 손현정

ㆍ 전력 수요의 변화, 전력기기의 시대를 연다 

ㆍ 전력 수요와 발전설비 용량의 정량적 관계 

ㆍ 전력망 CAPEX의 구조적 확대


[복합유틸리티] 유틸리티 Weekly-원가 경쟁 아래 모두가 평등

하나증권 유재선,성무규

ㆍ 대통령 공약 ‘온실가스 감축목표’ 달성하려면 “배출권 가격 8~10배 비싸져야” 

ㆍ 7월 도시가스용 천연가스 도매요금 인하 

ㆍ 7월부터 서울시 도시가스 소매요금 소폭 인상




7/4 오늘의 주요 목표주가 상향 및 신규 커버 리포트 요약


<대한전선[001440] 실적 반등은 하반기부터>

유안타증권 손현정

ㆍ 2분기 실적은 숨 고르기… 본게임은 하반기부터 

ㆍ 목표주가 20,000원으로 상향 조정


<현대제철[004020] 리스크 해소 국면 진입>

흥국증권 정진수,유준석

ㆍ 2Q25 Preview: 일회성 요인 제거로 흑자 전환 

ㆍ 중국발 리스크 해소 국면, 하반기 시황 긍정적 변화 기대 

ㆍ 투자의견 Buy, 목표주가 44,000원 상향


<현대제철[004020] 3분기부터 본격적인 수익성 개선 기대>

하나증권 박성봉,김승규

ㆍ 2분기 판매량은 증가하지만 전기로 스프레드 축소 부정적 

ㆍ 3분기 판재류와 봉형강 모두 스프레드 확대 전망 

ㆍ 투자의견 ‘BUY’ 유지, 목표주가 50,000원으로 상향


<신세계[004170] 2Q25 Preview: 하반기가 기대돼요>

한국투자증권 김명주,전유나

ㆍ 영업이익이 시장 기대치를 9.3% 하회할 전망 

ㆍ 면세 산업의 회복은 보너스 

ㆍ 목표주가를 16.3% 상향


<POSCO홀딩스[005490] 실적보다 중요한 건 신호>

신한투자증권 박광래,한승훈

ㆍ 지금은 한국과 중국의 정책 모멘텀에 투자할 때 

ㆍ 2Q Preview: 영업이익 6,281억원(+11% QoQ)으로 컨센서스 하회 전망 

ㆍ Valuation & Risk: 철강 사업부문 가치 14.3조원으로 평가


<삼성전자[005930] 경쟁열위 속 후행적 비용 vs 절대 저평가>

메리츠증권 김선우,우서현

ㆍ 2Q25 영업이익 4.6조원 전망. HBM 회복 지연 및 후행적 비용 발생 영향 

ㆍ 자사주 매입 늦어도 7월말 재개 예상. 주가는 여전히 역사적 저평가 구간


<LS ELECTRIC[010120] AI 데이터센터 수주로 레벨업>

유안타증권 손현정

ㆍ AI 배전반 강자 + 초고압 CAPA 증설 

ㆍ 2Q25 Preview: 데이터센터향 매출 본격 반영 

ㆍ 목표주가 34만원 커버리지 개시


<LS ELECTRIC[010120] 2Q25 Preview: 아메리칸 드림 실현이 다가온다>

한국투자증권 장남현

ㆍ 영업이익 컨센서스 5% 하회 

ㆍ 미국 시장 내 점유율 확대 

ㆍ 본격 성장 국면 진입


<현대모비스[012330] 실적과 가치의 교집합>

신한투자증권 박광래,한승훈

ㆍ 글로벌 경쟁사 대비 할인을 받아야할 이유가 약해진다 

ㆍ 2Q Preview: 영업이익 8,008억원(+26% YoY)으로 컨센서스 부합 전망 

ㆍ Valuation & Risk: A/S의 구조적 수혜 지속, 전동화의 의미있는 변화 기대


<KT[030200] 2Q25 Preview: 하반기에도 좋을 실적>

한국투자증권 김정찬

ㆍ 영업이익 컨센서스 10% 상회 전망 

ㆍ 안정적인 B2C에 기대되는 B2B 

ㆍ 목표주가 9.5% 상향


<NAVER[035420] 피드와 N+스토어가 울려 퍼지고 있다>

현대차증권 김현용

ㆍ 2 분기 영업이익 13% 증가 예상돼 확고한 시장 지배력 보여줄 전망 

ㆍ 서치플랫폼 승기 잡은 상황에서 AI 브리핑도 순항 중 

ㆍ 생필품, 화장품에서 존재감 늘어난 N+스토어: 3 분기말 컬리 입점으로 신선식품 강화 

ㆍ 내년 EPS 에 P/E 20 배만 적용해도 목표주가는 30 만원! 인터넷 최선호주 유지


<유니셈[036200] 모멘텀 재개>

SK증권 이동주

ㆍ 2Q25 Preview 

ㆍ DRAM은 투자 재개, NAND는 빠르게 세대 전환 

ㆍ 투자의견 매수 유지, 목표주가 8,500원으로 상향


<한국항공우주[047810] 차가운 실적, 화끈한 수주>

대신증권 이태환

ㆍ 투자의견 매수, 목표주가 110,000원 상향(+10.0%) 

ㆍ 차가운 실적, 화끈한 수주 

ㆍ 동유럽 하늘을 지킬 FA-50


<산일전기[062040] 모든 게 사상 최대, 계속 쓰는 기록들>

유안타증권 손현정

ㆍ 2Q25 실적, 또 최대치 예상 

ㆍ 5월 수출 급증, 수주·실적 동반 상승 구간 

ㆍ 목표주가 104,000원으로 상향


<현대로템[064350] 탱크에서 내리는 건, 너무 위험해>

다올투자증권 최광식

ㆍ K2PL 65억달러(8.8조원) 계약 체결 예정 공시. 실적과 적정주가 상향 

ㆍ K2PL 2차(8.8조원, 2026~2028)를 실적에 반영해, 2026~2027년 EPS를 2~3배나 상향. 나머지 640대 계약도 2년마다 체결되면서 2033년까지 1조원 이상의 영업이익을 창출 기대 

ㆍ 여기에 동유럽, 중동 등에서 2번째 도입국가가 등장한다면, 그만큼 레벨업 가능. 상승여력 많이 남음


<일진전기[103590] 주가는 흔들려도, 실적은 오른다>

유안타증권 손현정

ㆍ 일시적 조정, 펀더멘털 이상 無 

ㆍ 2Q25 실적, 강한 성장세 지속 

ㆍ 목표주가 44,000원으로 상향


<한국콜마[161890] 지금 좀 더 봐야하는 이유>

신한투자증권 박현진,주지은

ㆍ 업황의 구조적 성장 수혜 

ㆍ 2Q25 Preview: 한국과 미국법인 중심 성장세 유지 

ㆍ Valuation & Risk: 밸류에이션 갭 좁히기


<한국콜마[161890] 2Q25 Preview: 양호한 주가 흐름을 예상>

한국투자증권 김명주,전유나

ㆍ 영업이익이 시장 기대치에 부합할 전망 

ㆍ 글로벌 화장품 기업의 아웃소싱 확대는 필수 

ㆍ 목표주가를 14.3% 상향



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