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시황

[시그널랩] 아침 시황 및 주요 체크 포인트 - 11/20

시그널엔진
2025-11-20 08:18:48


11/20 (목) 모닝 브리프


◆ Market


- 다우존스산업: 46,138.77 (+0.10%)

- S&P500: 6,642.16 (+0.38%)

- 나스닥: 22,564.23 (+0.59%)

- S&P500 VIX: 23.66 (-4.17%)

- 달러인덱스: 100.12 (+0.52%)

- WTI선물: 59.25 (-2.34%)

- MSCI 한국 Index Fund: 90.56 (-1.12%)


◆ Comment


- 우리 증시는 반등 시도 전망. 글로벌 시장의 관심이 집중되었던 엔비디아의 3Q25 실적이 긍정적으로 나온 점이 AI 버블론을 일부 진화하며 투심 개선으로 연결될 전망.

- 다만 미국의 12월 기준금리 동결 가능성이 높아진 점과 연준의 매파적 기류는 통화정책 우려를 자극하여 투심 개선을 제한할 수 있는 요인.

- 어제 미 증시는 엔비디아 실적 발표를 앞두고 경계감에도 불구하고 상승 마감.

- FOMC 의사록에서는 기준금리 동결 언급이 다소 있었지만, 시장에서는 엔비디아에 더 주목한 점이 특징.

- 미국의 경제지표는 대체로 긍정적. GDP 나우는 4.2%로 발표되며 개시 후 최고치를 기록.

- 다만 미국 노동부에서는 10월 고용보고서 발표를 취소했는데, 이는 미국의 12월 금리인하 기대를 다소 낮춘 요소로 작용.

- 연준의 10월 FOMC 의사록에서는 일부 연준 위원들이 금리 동결을 언급한 점이 특징.




11/20 장 전 주목할 만한 주요 뉴스 헤드라인


ㆍ 유로존 10월 CPI 확정치 2.1% 상승…전망치 부합

ㆍ 美 8월 무역적자 596억달러…예상치보다 적어(상보)

ㆍ 'GDP 나우', 3분기 성장률 고공행진…개시 후 최고 '4.2%'

ㆍ 미 노동부 "10월 고용보고서 발표 취소"…12월 금리인하 기대↓(상보)

ㆍ 확연한 분열 드러낸 10월 FOMC…"많은 참가자, 연내 동결 적절"(상보)

ㆍ 마이런 연준 이사 "금융규제, 은행 점점 제한…적극적 재정비 강력 지지"

ㆍ 日재무상 "시장 동향 면밀히 주시…BOJ·정부 간 긴밀한 공조 재확인"(상보)




11/20 오늘의 주요 산업 리포트 요약


[항공사] 한일령에도 결국 답은 정해져 있다

한국투자증권 최고운,황현정

ㆍ 일본이 한한령 수혜 누렸던 것처럼 이번에는 우리나라 차례 

ㆍ 항공업종 플러스 요인은 맞지만 수혜가 생각만큼 크진 않을 것 

ㆍ 대한항공은 이제 달러 매출 많아져 환율 리스크가 예전만큼 크지 않음


[판매업체] [2026 산업전망] High beta 전략 유효 - 강한 내수, 강한 인바운드

한화투자증권 이진협,김나우

ㆍ 유통 - 26년, 강한 내수, 강한 인바운드 전망 

ㆍ 의류 - 브랜드, K패션 밸류체인 / OEM, 리스톡킹 수요 기대


[제약] K-바이오, EGFR 폐암 정복

신한투자증권 이호철,엄민용,윤석현

ㆍ K-바이오 폐암 신약의 블록버스터 등극 기대 

ㆍ EGFR 폐암 정복의 핵심 2가지


[제약] 삼성바이오로직스, 둘이 되어 더 커졌다

IBK투자증권 정이수

ㆍ 인적 분할, 주주가치 증대 기폭제 

ㆍ 인적 분할로 CDMO·바이오시밀러 사업 분리


[제약] 바이오의 꿈은 이루어질 것

KB증권 김혜민

ㆍ 바이오는 1) 실적 또는 2) R&D 성과에 대한 기대감이었다 

ㆍ 2026 투자전략 ①: 빅파마가 찜한 분야를 보자 

ㆍ 2026 투자전략 ②: 규제변화를 주목 

ㆍ 2026 투자전략 ③: 시장성을 확인


[증권] IMA 시작

한국투자증권 백두산,안현빈

ㆍ IMA와 발행어음 사업자 확대 

ㆍ 국민성장펀드를 국내 모험자본으로 인정 

ㆍ 관련 부문 수익 확대뿐만 아니라 시너지도 발생


[디스플레이패널] SDC-BOE ITC 분쟁 Comment

IBK투자증권 강민구

ㆍ ITC 분쟁은 양사 간 합의로 종결될 것 

ㆍ 합의에 대한 아쉬움은 주가에 반영 

ㆍ LTPO OLED 진입장벽을 재확인


[무선통신서비스] 지표들은 좋습니다.

대신증권 김회재

ㆍ 번호이동 4~7월 일시 증가 후 평균 수준으로 복귀 

ㆍ 데이터 사용량은 역대 최고 수준 경신. 모바일 동영상 이용 증가 

ㆍ 25~29년 연평균 6%대 이익 성장. 주주환원도 비례해서 증가


[방송과엔터테인먼트] 서브컬처 르네상스: 취향이 산업이 되는 시대

NH투자증권 백준기,오세범,강경근,심의섭

ㆍ 서브컬처를 아시나요 

ㆍ 서브컬처 밸류체인 

ㆍ Best practice: 대표적인 버추얼아이돌 기업인 애니컬러


[양방향미디어와서비스] 금광으로 가는 길(업사이드 리스크를 대비하라)

하나증권 이준호

ㆍ AI, 과열인가 과도기인가 

ㆍ 2026년 국내: 업사이드 리스크를 대비하라 

ㆍ AI/인터넷: 통합의 시대. 과거와 다른 리레이팅 국면 진입




11/20 오늘의 주요 목표주가 상향 및 신규 커버 리포트 요약


<SK하이닉스[000660] AI 반도체의 심장>

KB증권 김동원,강다현

ㆍ 수요가 공급을 3배 초과, 2년간 공급 부족 

ㆍ 30년 만의 호황 최대 수혜, 적수가 없다


<이수페타시스[007660] 3Q25 NDR 후기: 비쌀만 하다>

한국투자증권 박상현,홍예림

ㆍ 신규 세대 TPU 양산 본격화 

ㆍ 확대되는 중국 법인의 AI 서버 생산


<이수페타시스[007660] 이수페타시스 - 제대로 믿는 구석>

DS투자증권 이수림,김진형

ㆍ 원래가 올해는 체질 개선, 내년이 매출액 성장의 해 

ㆍ 내년 성장이 더 가파를 것이라는 이야기입니다


<원익QnC[074600] 주가 밸류에이션은 매력적인 수준>

키움증권 박유악

ㆍ 4Q25 영업이익 125억원 전망 

ㆍ 2026년 영업이익 833억원 전망


<비에이치[090460] 예정된 턴어라운드>

교보증권 박희철

ㆍ FPCB 전문 제조 기업 

ㆍ OLED 탑재 확대 및 ASP 상승과 함께 예정된 턴어라운드 

ㆍ 투자의견 BUY 및 목표주가 20,000원 제시


<알테오젠[196170] 유럽 시판 허가까지 획득, 연내 추가 L/O도 기대>

하나증권 김선아,유창근

ㆍ 3Q25 누적 매출액 1,514억원, 영업이익 873억원 달성 

ㆍ ‘27년F EBITDA에 코스피 대형 제약사 Peer로 추정


<하나제약[293480] 마취제 부문 중심으로 성장성 회복>

상상인증권 하태기

ㆍ 2025년 2분기부터 매출 정체에서 성장세로 전환 

ㆍ 2026년부터 바이파보주 수출이 의미 있게 증가할 전망이다


<SK바이오팜[326030] 엑스코프리 처방량 가이던스 상단 달성 전망>

하나증권 김선아,유창근

ㆍ 10월 미국 엑스코프리 처방량 QoQ 7.7% 성장, 환율도 우호적 

ㆍ 대외 리스크도 대부분 해소 중, 2026년도 꾸준한 성장 예상 

ㆍ 연내 2nd Product 도입도 계속 기대



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