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시황

[시그널랩] 아침 시황 및 주요 체크 포인트 - 5/12

시그널엔진
2025-05-12 08:19:47


5/12 (월) 모닝 브리프


◆ Market


- 다우존스산업: 41,249.38 (-0.29%)

- S&P500: 5,659.91 (-0.07%)

- 나스닥: 17,928.92 (+0.00%)

- S&P500 VIX: 21.90 (-2.58%)

- 달러인덱스: 100.34 (-0.30%)

- WTI선물: 61.02 (+1.85%)

- MSCI 한국 Index Fund: 57.69 (+0.86%)


◆ Comment


- 우리 증시는 대체로 강세 예상. 주말 사이 진행된 미중 무역협상 기대감이 시장을 지배할 전망.

- 관건은 오늘 발표 예정인 무역협상 성명문. 원론적인 내용에 그칠지, 실제 협상 성과가 있었는지에 따라 시장 방향성이 달라질 수 있음.

- 지난주 금요일 미 증시는 제한적 약세로 마감. 미중 무역 협상을 앞두고 관망세가 시장을 지배.

- 미중 양국은 주말 스위스에서 고위급 무역협상에 나선 것으로 알려졌지만, 첫 협상인 만큼 가시적인 성과를 얻기 힘들 것이라는 의견이 시장을 지배.

- 트럼프 대통령이 중국에 80%의 관세를 부과하는 것이 적절해 보인다고 밝힌 점도 협상 기대감을 낮춘 요소로 작용.

- 연준 위원들은 대체로 현 상황을 우려하는 상황. 마이클 바 연준 이사는 트럼프 관세로 연말부터 인플레 상승, 성장은 낮아졌다고 발언.

- 토마스 바킨 리치먼드 연은 총재는 미국 소비자가 거의 한계에 도달했다고 언급, 라파엘 보스틱 애틀랜타 연은 총재는 미국 경제가 연초 예상보다 회복력이 약할 것이라 발언.

- 그외 아드리아나 쿠글러 연준 이사, 존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 무난한 내용을 언급.




5/12 장 전 주목할 만한 주요 뉴스 헤드라인


ㆍ 바 연준 이사 "트럼프 관세로 연말부터 美 인플레↑ㆍ성장↓"

ㆍ 쿠글러 연준 이사 "美노동시장 최대 고용수준 근접"

ㆍ 뉴욕 연은 총재 "기대 인플레 고정이 중앙은행 기본 역할"

ㆍ 리치먼드 연은 총재 "美 소비자, 거의 한계 도달"

ㆍ 애틀랜타 연은 총재 "美경제, 연초 예상보다 회복력 약할 것"

ㆍ 트럼프 "인플레 없다…연준과 가짜뉴스 기대한 것과 달라"

ㆍ 백악관 "중국 관세 일방인하 없다…中양보 필요"(상보)

ㆍ 美 재무, 8월 디폴트 가능성 경고…"7월 중순까지 해결" 촉구(상보)

ㆍ "미중 무역협상, 제네바에서 이틀째 재개"(상보)




5/12 오늘의 주요 산업 리포트 요약


[석유와가스] Weekly Monitor: 미국의 중국산 장갑 수입량 5년 래 최저

하나증권 윤재성,김형준

ㆍ WTI 61.02$/bbl(선/+2.7$, +4.7%), Dubai 63.91$/bbl(현/+1.9$, +3.1%) 

ㆍ 사우디 2025년 6월 OSP(Arab Light) 1.4$/bbl(MoM +0.2$) 

ㆍ 평균 복합정제마진 9.8$/bbl(-0.2$)


[화학] Weekly Monitor: 미국의 중국산 장갑 수입량 5년 래 최저

하나증권 윤재성,김형준

ㆍ 569$/톤. WoW +1.9%. 1주 상승// US 프로판(↑): 378$/톤. WoW +1.4%. 1주 상승. 사우디 5월 CP 610$/톤(MoM -5$/톤) 

ㆍ 에틸렌(보합), 프로필렌(보합), 벤젠(+16$, +2.3%), 톨루엔(+30$, +4.8%), SM(-7$, -0.8%) 

ㆍ HDPE(-20$, -2.3%), LDPE(-30$, -2.9%), LLDPE(-30$, -3.5%), PP(-10$, -1.2%), PVC(보합), ABS(-10$, -0.7%)


[건설] 왜 지금 원전에 주목하는가 (3): ‘기술’ 아닌 ‘수행’이 경쟁력이다

KB증권 장문준,강민창

ㆍ 원전 르네상스. 핵심은 ‘예정대로’ 완수할 수 있는가 

ㆍ 기술보다 중요한 것: ‘수행력’이 결정하는 원전 사업의 운명 

ㆍ 중요해지는 한국의 경험, 한국의 공급망


[조선] 다올 선박: MGC, 중대형 탱커 발주 양호

다올투자증권 최광식

ㆍ 중고선가지수 1p 하락한 176p 기록 

ㆍ 가스선 MGC는 강세 

ㆍ 탱커 시장 양호 

ㆍ 중국의 신조 투자 재개 

ㆍ 미국 첫 건조 WTIV 완공 임박


[판매업체] 소비재/플랫폼 Weekly: 중국 프로야 화장품(CH 603605) 1Q25 실적 Review

LS증권 오린아

ㆍ 탑라인은 둔화했지만 수익성은 개선된 1Q25 

ㆍ 중국 화장품 시장 구조적 변화 지속


[은행] 은행 Weekly - 환율 모멘텀 아직 충분히 반영되지 않은 상황

하나증권 최정욱,정소영

ㆍ 전주 은행주는 0.8% 하락해 KOSPI 상승률 0.7% 대비 초과하락 

ㆍ 전주 특징주는 카카오뱅크와 iM금융. 카카오뱅크는 큰폭 증가한 수신과 양호한 실적으로 인해 실적 발표 당일 주가가 급등하면서 한주간 주가가 2.7% 상승해 은행 중 상승 폭이 가장 컸고, iM금융도 주가가 1.9% 상승해 전통은행 중 유일하게 주가가 상승 

ㆍ 은행 4월 대출성장률은 MoM 0.7~0.8% 내외로 추정


[IT서비스] 관세 영향은 축소

대신증권 박강호

ㆍ 2025년 2Q 디램의 고정가격 상승으로 실적 개선을 기대 

ㆍ 미,중의 관세 갈등은 완화되나 불확실성은 여전히 존재 

ㆍ 반도체 중심으로 IT 업종의 반등을 전망


[전자장비와기기] IT 지형도 살펴보기: ① 미·중 IT 소비의 괴리, ② 관세 위험, ③ AI서버·중국EV

iM증권 고의영,손우성

ㆍ 1] 엇갈리는 미국과 중국의 IT 소비 

ㆍ 2] 스마트폰: iPhone 관세 우려 

ㆍ 3] PC: 2H22 불황기 수준의 재고레벨 

ㆍ 4] 가전: 관세에 따른 경쟁 구도 변화?


[전자장비와기기] SMR, AI 시대의 심장

KB증권 김동원,김세환,유중호

ㆍ SMR x AI, 차세대 전력 생태계 결합점 

ㆍ 작지만 강한 원자로 SMR, AI 전력 부족의 현실적 대안 

ㆍ SMR, 미국과 유럽은 에너지 안보와 AI 경쟁력 강화 핵심 요소로 인식 

ㆍ SMR, AI 전력 공급의 핵심 축: 관련 업체 중장기 성장성 확보 기대


[전자장비와기기] Weekly 이배속 : 채찍과 당근

하나증권 김현수,홍지원

ㆍ 데이터 포인트 해석 및 투자 전략 : 단기 정책 리스크 심화 

ㆍ Car : 미국, 영국산 자동차 관세 인하 

ㆍ Cell : LG에너지솔루션, 랜싱공장 최종 인수


[반도체와반도체장비] NAND Trend-Monthly

IBK투자증권 김운호

ㆍ 관세 정책 불확실성 속 , 수요 선반영 가능성 주목


[반도체와반도체장비] DDR5, 실 수요가 가격 상승 주도

KB증권 김동원,이의진

ㆍ DDR5 재고 2주에 불과, 계약가 3개월 연속 상승 

ㆍ DDR4 가격 상승, 관세 선행 수요에 영향 

ㆍ Top picks: 삼성전자, SK하이닉스


[전기제품] 전기전자 Weekly: 실적 발표 일단락. 관세 관련 수요 불확실성은 상존

하나증권 김록호,김영규

ㆍ 가이던스에 연동된 주가 흐름


[방송과엔터테인먼트] K-POP 서양 원정기

현대차증권 김현용

ㆍ K-POP 서구권 모객 올해 600만명: 2~3년 이내 서구권 천만 포함 글로벌 2,500만명 모객 도달할 것 

ㆍ 중국 공연시장 재개 시 연간 150만명 모객 더해질 전망 

ㆍ 일본 미국 유럽 남미로 뻗어가는 현지화 아이돌


[방송과엔터테인먼트] 합병과 구조조정, 그리고 제작비 절감

신한투자증권 지인해,김지영

ㆍ 상반기 대비 하반기가 좋아보이기는 하지만… 

ㆍ OP 시장 기대치 118억원 vs. 잠정 실적 -71억원 

ㆍ 이제는 우리가 살길을 찾아야 할 것


[게임엔터테인먼트] 4월 게임시장 Review

유진투자증권 정의훈

ㆍ 4월 모바일 월간 통합 매출 1위는 리니지M이 차지하며 2개월 연속 1위 기록 

ㆍ 5월 국내 모바일 게임 시장 주요 신작으로 넷마블의 ‘세븐나이츠 리버스’(5/15일 출시), ‘왕좌의 게임: 킹스로드’ (5/21일 출시) 출시 예정


[복합유틸리티] SMR: First Mover, Fast Follower (공급망 핵심에 투자하기)

하나증권 김시현

ㆍ 글로벌 SMR 시장 동향 

ㆍ 빅테크가 SMR에 투자하는 이유(전력 모멘텀 점검) 

ㆍ 밸류체인과 투자전략(First Mover, Fast Follower)




5/12 오늘의 주요 목표주가 상향 및 신규 커버 리포트 요약


<두산[000150] 달라진 두산, 달라질 주가>

대신증권 양지환

ㆍ 투자의견 매수 유지하며, 목표주가 54만원으로 28.6% 상향 

ㆍ 2025년 1분기 전자BG 실적 서프라이즈, 25년~27년까지 성장 지속 

ㆍ 2027년 수요까지 감안한 증설 추진. 전자BG 영업이익률 30% 근접할 전망


<CJ[001040] 기업구조개편 가시화로 동사 기업가치 제고 될 듯>

iM증권 이상헌

ㆍ 동사와 CJ올리브영 합병을 통하여 승계를 위한 기업구조개편 가시화 될 듯⇒합병이후 CJ올리브영 기업가치 반영되면서 동사 기업가치 제고될 듯 

ㆍ 목표주가 160,000원으로 상향


<미래에셋증권[006800] 분기 최대 기록 부문이 많음>

대신증권 박혜진

ㆍ 브로커리지, WM, 상품운용, 해외법인 실적 사상 최대 달성 

ㆍ 해외부동산 감액손실 1,000억원 반영에도 투자자산 평가이익 900억원 

ㆍ 1분기와 유사한 이익 흐름 연말까지 이어질 것, 목표주가 상향


<금호석유화학[011780] NB Latex 마저 돌아선다면>

하나증권 윤재성,김형준

ㆍ 1Q25 영업이익 컨센 52% 상회 

ㆍ 2Q25 영업이익 QoQ -28% 감익 예상 

ㆍ 2024년을 바닥으로 중장기 Up-Cycle 진입. NB Latex 마저 돌아설 가능성


<코웨이[021240] 1Q25 Review: 역대 최대 분기 매출>

LS증권 오린아

ㆍ 1Q25 Review: 역대 최대 분기 매출 

ㆍ 렌탈 판매 확대, 주주환원도 확대


<롯데쇼핑[023530] 비용 구조 효율화 노력의 결실>

신한투자증권 조상훈,김태훈

ㆍ 관건은 백화점 개선, 자산재평가로 재무구조 개선 기대 

ㆍ 1Q25 Review: 내수 소비 침체 속 비용 구조 효율화 노력 

ㆍ Valuation & Risk: 목표주가 상향, 장부가치에 대한 신뢰도 상승


<롯데쇼핑[023530] 주력 사업 개선 기대감 본격화>

키움증권 박상준

ㆍ 1분기 영업이익 1,482억원으로 시장 컨센서스 상회 

ㆍ 주력 사업 개선 기대감 본격화 

ㆍ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 90,000원으로 상향


<롯데쇼핑[023530] 실적 서프라이즈 기록, 현저히 낮은 PBR 지표의 re-rating 가능성 확대>

대신증권 유정현

ㆍ 국내 마트 제외하고 대부분 사업부문에서 의미 있는 실적 개선 

ㆍ 구조조정을 통해 실적 가시성 크게 개선 

ㆍ 현저히 낮은 PBR re-rating 가능성 확대


<롯데쇼핑[023530] 1Q25 Review: 좋아서 반가운 실적>

LS증권 오린아

ㆍ 1Q25 Review: 좋아서 반가운 실적 

ㆍ 실적 흐름 양호 전망


<롯데쇼핑[023530] 1Q25 Review: 좋네요>

한국투자증권 김명주,전유나

ㆍ 영업이익이 시장 기대치를 12.5% 상회 

ㆍ 작년보다는 모든 것이 유리 

ㆍ 양호한 주가 흐름을 예상


<KT[030200] 남은 분기도 맘 편하게>

IBK투자증권 김태현

ㆍ 1Q25 영업이익, 시장 기대치에 부합 

ㆍ 그룹사가 실적 성장 견인 

ㆍ 매 분기 큰 폭의 이익 성장 기대


<KT[030200] 실적개선과 주주환원 모두 만족>

SK증권 최관순

ㆍ 1Q25: 이익 레벨업 

ㆍ 자사주 매입과 배당확대의 투트랙 주주환원 강화


<KT[030200] 든든하고 단단함>

DB증권 신은정

ㆍ 시장 예상치 부합 

ㆍ 이익개선도 주주환원도 모두 보여주는 중 

ㆍ 목표주가 6.5만원으로 상향, 투자의견 BUY 유지


<현대백화점[069960] 최악의 구간 통과>

신한투자증권 조상훈,김태훈

ㆍ 업종 내 가장 편안한 선택지 

ㆍ 1Q25 Review: 백화점 아쉬웠으나 면세점, 지누스 서프라이즈 

ㆍ Valuation & Risk: 목표주가 상향, 더 높아진 주주환원 정책 이행 의지


<현대백화점[069960] 1Q25 Review: 무난한 실적>

LS증권 오린아

ㆍ 1Q25 Review: 무난한 실적 

ㆍ 투자의견 Buy 및 목표주가 75,000원 상향


<현대백화점[069960] 실적 개선과 주주환원 위한 노력, valuation 향상으로 이어질 것>

대신증권 유정현

ㆍ 1분기 백화점 양호, 면세점과 지누스 대폭 개선 

ㆍ 2분기 강한 실적 개선 강도 이어질 것 

ㆍ 회사의 실적 개선 및 주주가치 제고 노력 매우 높이 평가


<현대백화점[069960] 이제 면세/지누스가 효자>

DB증권 허제나

ㆍ 면세/지누스에서 기대치 상회 

ㆍ 면세 산업구조 재편 효과 확인+지누스 턴어라운드 본격화 전망 

ㆍ 목표주가 8만원으로 상향, 업종 최선호주 유지


<씨젠[096530] 영업 레버리지를 목도하라>

다올투자증권 박종현,이정우

ㆍ Pitch1Q25P 영업이익 당사 추정치 대비 큰 폭 상회 

ㆍ 비코로나 매출의 견조한 성장(YoY +38%)을 통해 영업 레버리지 발생 구간


<와이지엔터테인먼트[122870] 연속된 서프라이즈, 구조적 개선>

메리츠증권 김민영

ㆍ 1Q25 Review: 2개 분기 연속 서프라이즈 

ㆍ 이제 시작이다 

ㆍ 투자의견 Buy, 적정주가 85,000원으로 +11.8% 상향


<와이지엔터테인먼트[122870] 베이비몬스터가 이끈 MD 서프라이즈>

한국투자증권 안도영

ㆍ 1분기 영업이익 95억원으로 기대치 상회 

ㆍ 블랙핑크 투어급 MD 매출 발생. 적지만 확실한 IP로 MD 매출 극대화 

ㆍ 목표주가 85,000원으로 20% 상향


<와이지엔터테인먼트[122870] 1Q25 어닝 서프라이즈, 블랙핑크 MD 기대 Up>

대신증권 임수진

ㆍ 1분기 OP 95억원으로 어닝 서프라이즈 달성, MD 매출 역대 최대 기록 

ㆍ 4Q24부터 추진된 MD 전략 변화 효과적이며, 베몬 팬덤 성장세 기대 이상 

ㆍ 블랙핑크 월드투어 MD 매출도 기대해볼 포인트. 목표주가 +15% 상향


<와이지엔터테인먼트[122870] 블랙핑크 월드투어보다 MD 매출이 높다고?>

하나증권 이기훈,김현수

ㆍ 목표주가 상향 

ㆍ 1Q Review: OP 95억원(흑전) 

ㆍ MD 매출에서 확인되는 달라진 YG


<한국콜마[161890] 이익 체력이 달라졌다>

다올투자증권 박종현,이정우

ㆍ 1Q25P Review 

ㆍ 1Q25P 한국 및 미국 수익성 호조로 컨센서스 상회. 2Q25E 선크림 효과로 이익률 개선 사이클. 미국/국내 추정치 상향으로 적정주가 13만원 상향


<한국콜마[161890] 썬이 만드는 극강의 레버리지>

신한투자증권 박현진,주지은

ㆍ 분기 실적 컨센서스 지속 상향 전망 

ㆍ 1Q25 Review: 국내&해외 모두 썬케어로 호실적 

ㆍ Valuation & Risk: 건전하면서 성장도 나오는 기업


<한국콜마[161890] 기대되는 성수기>

대신증권 정한솔

ㆍ 1Q25 영업이익 599억원(YoY 85%, OPM 9.2%)로 컨센서스 상회 

ㆍ 국내 선케어 수출 강세 + 중국·미국 개선 주효 

ㆍ 2분기 선케어 성수기와 미국 모멘텀 고려 시 여전히 매력적인 투자처


<한국콜마[161890] 1Q25 Re: 2025 년 탄탄대로>

메리츠증권 박종대

ㆍ 1분기 영업이익 599억원(YoY 85%) 호실적 기록 

ㆍ 미국/중국 사업 정상화 긍정적


<한국콜마[161890] 국내 호조 + 미국 강세 + 중국 회복>

하나증권 박은정,김다혜

ㆍ 1Q25 Review: 국내 호조 + 미국 강세 + 중국 회복 

ㆍ 국내 +11%, 미국 +210%, 중국 +20% 

ㆍ 역대 최대 실적 + 해외 외형 확장 본격화


<한국콜마[161890] 한국에서 중국, 미국까지 깔끔한 서프라이즈>

DB증권 허제나

ㆍ 예상치 압도적으로 상회한 실적 

ㆍ 미국/중국까지 시장 지배력 빠르게 확대. 하반기 갈수록 탑라인 성장 돋보일 것 

ㆍ 25년 영업이익 추정치 8% 상향


<메가스터디교육[215200] 1Q25 Preview: 영업이익 +29.3% YoY>

LS증권 정홍식

ㆍ 1Q25 Review 

ㆍ 주주환원에 적극적 

ㆍ 투자의견 

ㆍ 매수 유지유지, 목표주가 70,000원으로 상향



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[시그널랩] 아침 시황 및 주요 체크 포인트 - 5/13

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25.05.13 08:23

[시그널랩] 마감 시황 - 5/12

시황

25.05.12 16:20

[시그널랩] 아침 시황 및 주요 체크 포인트 - 5/12

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25.05.12 08:19

[시그널랩] 마감 시황 및 주요 경제지표 체크 - 5/9

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[시그널랩] 아침 시황 및 주요 체크 포인트 - 5/9

시황

25.05.09 08:21

[시그널랩] 마감 시황 및 주요 경제지표 체크 - 5/8

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25.05.08 16:27

[시그널랩] 아침 시황 및 주요 체크 포인트 - 5/8

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[시그널랩] 마감 시황 및 주요 경제지표 체크 - 5/7

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[시그널랩] 아침 시황 및 주요 체크 포인트 - 5/7

시황

25.05.07 08:21

[시그널랩] 마감 시황 및 주요 경제지표 체크 - 4/30

시황

25.04.30 16:13

[시그널랩] 아침 시황 및 주요 체크 포인트 - 4/30

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25.04.30 08:26

[시그널랩] 마감 시황 및 주요 경제지표 체크 - 4/29

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25.04.29 16:15

[시그널랩] 아침 시황 및 주요 체크 포인트 - 4/29

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25.04.29 08:26

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25.04.28 16:17

[시그널랩] 아침 시황 및 주요 체크 포인트 - 4/28

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25.04.28 08:20

[시그널랩] 마감 시황 및 주요 경제지표 체크 - 4/25

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25.04.25 16:14

[시그널랩] 아침 시황 및 주요 체크 포인트 - 4/25

시황

25.04.25 08:20

[시그널랩] 마감 시황 및 주요 경제지표 체크 - 4/24

시황

25.04.24 16:14

[시그널랩] 아침 시황 및 주요 체크 포인트 - 4/24

시황

25.04.24 08:20

[시그널랩] 아침 시황 및 주요 체크 포인트 - 4/1

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